- アポロのトークン化されたクレジットファンドは、ブロックチェーン上の企業向けの直接融資や資産担保融資、パフォーミング・クレジット、ディスロケーテッド・クレジット、ストラクチャード・クレジットに投資家がアクセスできるようにします。
- このファンドは、ソラナやインクだけでなく、イーサリアム、アプトス、アバランチ、ポリゴンなどでも活用できるようになります。
7300億ドル（113兆8800億円、1ドル156円換算）を超える運用資産を持つ投資会社アポロ（Apollo）が、セキュリティ・トークンの専門家であるセキュリタイズ（Securitize）と提携し、投資家向けに新しいトークン化されたプライベートクレジットファンドを提供する計画です。
フィーダーファンド（ファンドに投資するためのファンド）の「Apollo Diversified Credit Securitize Fund（ACRED）」を通じてアクセスできるこのトークンは、アポロの認定投資家を対象とした初のパブリック・オンチェーン・オファリングとなる。またセキュリタイズにとっても、ソラナ（Solana）ブロックチェーンや、暗号資産取引所クラーケン（Kraken）が構築したレイヤー2ネットワークのインク（Ink）との初の統合となる。このトークン化ファンドは、イーサリアム（Ethereum）やアプトス（Aptos）、アバランチ（Avalanche）、ポリゴン（Polygon）でも展開される。
「Apollo Diversified Credit Fund」は、12億ドル（約1872億円）以上の運用資産を持ち、企業への直接融資や資産担保金融だけでなく、パフォーミング・クレジット、ディスロケーテッド・クレジット、ストラクチャード・クレジットに投資しています。2024年の米国債のリターンが約4.5%であったのに対し、このファンドのリターンは11.7%でしたとアポロは述べました。
ブロックチェーン市場に適したファンド構造
アポロの暗号資産（仮想通貨）やデータ、AI戦略を担当するパートナーであるクリスティン・モイ氏は、このファンドが選ばれた理由は、シームレスで効率的なブロックチェーンベースの市場向けに設計された日次サブスクリプションと日次純資産価値（NAV）の構造を備えているからだと説明しました。
モイ氏は、インタビューの中で、「分散されたポートフォリオをオンチェーン上で築こうとする人々にとって、このファンドは、ステーブルコイン、トークン化国債、マネーマーケットファンドをより高い利回りで補完する役割を果たす」と述べ、さらに「しかしながら、よりボラティリティの高い暗号資産に対する分散投資にもなります。そのため、オンチェーン上の分散ポートフォリオには、さまざまな資産が必要であり、それらが全体としてどのように組み合わせられるのか、そのイメージを完成させるのに役立ちます」と述べた。
RWAのトークン化
「伝統的な金融業界では、現実資産のトークン化が盛んに行われており、特にブロックチェーン技術を活用した米国債市場が急速に成長しています。2023年までに、世界のプライベートクレジット資産のトークン化残高は約2兆1000億ドル（約327兆6000億円）に達し、過去10年間で4倍に増加しました。セキュリタイズによると、これは最大かつ最も流動性の高い市場の一つとなっています。」
プライベートクレジットトークンはあまりポピュラーではないが、セキュリタイズのCEOであるカルロス・ドミンゴ氏は、これらがオンチェーン資産の新しい可能性を切り拓くものであると述べました。
ドミンゴ氏はインタビューで、最近急速に成長している分野であるプライベートクレジットについて言及しました。彼は、「私たちはこの分野のトークン化の先駆者の1つであり、すでにハミルトン・レーン（Hamilton Lane）と協力して、トップクラスのプライベートクレジットファンドトークンをリリースしました」と述べ、さらに「利回りの高いプライベートクレジットは、特に金利が低下する状況において、国債を補完するのに適している」と述べました。
アポロとセキュリタイズのパートナーシップ
セキュリタイズは、ブラックロックのトークン化パートナーであり、マネーマーケットファンドトークン「BUIDL」のデジタル・トランスファー・エージェントでもあります。アポロの場合、セキュリタイズは、異なるブロックチェーンネットワーク同士の相互通信を可能にする開発者プラットフォームであるワームホール（Wormhole）と提携し、初めにマルチチェーンアプローチを導入します。
アポロは昨年、シンガポール金融管理局（MAS）が主導する「プロジェクト・ガーディアン（Project Guardian）」に後援され、JPモルガンが関与した複数のトークン化資産のテストに参加しました。モイ氏は以前、JPモルガンのブロックチェーンに関わり、Intraday Repoなどのプロジェクトを主導してきたWeb3ストラテジストであり、分散型金融（DeFi）などの分野で活動することを目指していました。
モイ氏は述べました。「アポロの製品をトークン化するという試みは始まりに過ぎません。当社は暗号資産エコシステムの主要チームと協力し、最新の財務管理や自動投資ポートフォリオのリバランスなどに取り組んでおり、スマートコントラクト主導の担保管理や将来的には代替資産の二次流動性確保を実現できることにワクワクしています。」
「アポロがトークン化されたプライベートクレジットファンドを発表、ブロックチェーンがトラディショナルファイナンスとのつながりを深める中」
