- DeFiレンディングプロトコルのアーベは、機関投資家を主要ターゲットにした新プラットフォーム「ホライズン」に展開しています。ホライズンでは、借り手は現実資産をトークン化し、それを担保にステーブルコインの融資を受けることができます。
- トークン化された現実資産市場の規模は260億ドルを超えていますが、DeFiレンディングとの統合はまだ限られています。
Aave Labsは、新たなプラットフォームである「Horizon」をリリースしました。このプラットフォームは機関投資家向けに提供されており、米国債などのトークン化された実物資産（RWA）を担保にしてステーブルコインを借入することが可能です。
「最初の段階では、機関投資家は、スーパーステートの短期米国債や暗号資産（仮想通貨）キャリーファンド、サークルの利回りファンド、Centrifuge（セントリフュージ）のトークン化されたJanus Henderson商品などの一連のトークン化資産を担保にして、CircleのUSDコイン（USDC）、リップルのリップルUSD（RLUSD）、Aave（アーベ）のGHOを借り入れることができる。」
ホライズンは、適格投資家に向けて、RWAを担保にした短期融資を提供し、利回り戦略を展開できる状況を目指しています。
「ホライゾンは2025年3月に初めてアナウンスされた。アーベ・ラボはホライズンを通じて、急速に拡大する約3兆7700億円相当のトークン化資産市場に参入し、これらの資産を機関投資家向けの資本に変換することを目指している。大手銀行や資産運用会社は、運用効率を向上させるために、債券や株式、不動産などの伝統的な金融商品をトークン化してブロックチェーン上に移行する取り組みが増加している。このため、将来数年間でトークン化資産市場は数兆ドル規模に拡大すると予想されている。」
しかし、RWAトークンをDeFiのレンディング市場で利用可能にする取り組みはまだ始まったばかりであり、実際の利用はまだ限定的である。
「アーベ・ラボの創設者であるステイン・クレショフ氏は、「ホライズンは、機関投資家がブロックチェーン上で運用を行う際に必要なインフラと、豊富なステーブルコインの流動性を提供し、24時間365日利用可能であり、透明性があり、より効率的な市場を実現する」とコメントしました。」
「ホライズンはAave V3上で活動しています。DefiLlamaの情報によれば、Aave V3は660億ドル（約9兆5700億円）以上の資産を保有し、最大の分散型レンディングプロトコルであるとされています。」
「ホライズンの構造は、パーミッション型とパーミッションレス型の機能が融合したものです。担保トークンには、発行者によるコンプライアンスチェックが組み込まれていますが、レンディングプールはオープンでカスタマイズ可能な仕組みとなっています。」
Chainlinkのオラクルサービスを使用して、リアルタイムの価格データが提供されます。NAVLinkを基盤として、トークン化された資産の純資産価値をブロックチェーン上で直接提供することにより、ローンに対する適切な担保が確保されます。
「プラットフォームのパートナーには、イシーナ、オープンエデン、セキュリタイズ、ヴァンエク、ハミルトン・レーン、ウィズダムツリーなど、さまざまな資産発行者が含まれており、将来的には担保としてトークン化される資産の範囲を拡大する予定です。」
Aave LabsがHorizonを発表し、機関がトークン化された資産に担保を設けてステーブルコインを借り入れることを可能にします。
