- バンク・オブ・アメリカ（Bank of America：BofA）は、トークン化を「ミューチュアルファンド3.0」と称し、既存のミューチュアルファンドや上場投資信託（ETF）に続く次世代の進化と位置付けています。
- 「同行の専門家によると、暗号化されたマネーマーケットファンドが成長をけん引しており、ブローカーのキャッシュスイープモデルに代わる斬新な選択肢が提供される見通しとなっています。」
- “ブロックチェーン技術を基盤とした金融システムが発展するにつれて、現在の市場と並行して、ロビンフッド、パブリック、eToro、コインベースなどのプラットフォームが重要なパートナーとして台頭し、流通の課題に対処していくでしょう。”
米国の銀行であるバンク・オブ・アメリカ（BofA）は、9月5日に発表したレポートで、ブロックチェーン技術を活用し、実際の資産とリンクした仮想的な投資ビークルを作成する取り組みを進めており、これを投資商品の進化における次の段階と位置付けています。また、この新しいアプローチを「ミューチュアルファンド3.0」と表現しています。
「ミューチュアルファンドが1924年に初めて登場した時と同様に、ETFが2000年代に投資に革命を起こしたように、アナリストたちはブロックチェーン技術が新世代の金融ビークルの基盤となる可能性があると指摘しています。この考えを率いるのは、クレイグ・ジーゲンターラー氏です。」
「リアル・ワールド・アセット（RWA）のトークン化は急速に進展しており、BofAは、セキュリタイズ（Securitize）などの企業が、ブラックロック（BlackRock）、アポロ（Apollo）、KKR、ハミルトン・レーン（Hamilton Lane）などの運用会社と協力して、トークン化されたファンドを発行していることを指摘している。」
資産運用会社のウィズダムツリー（WisdomTree）は、独自のトークン化エンジンを開発し、10以上のトークン化されたファンドを提供することができるようになりました。
データプロバイダーRWA.xyzによると、オンチェーン上に格納されている現実資産の価値は280億ドル相当（約4兆1000億円、1ドル＝147円換算）を超えており、その大部分はプライベートクレジットと米国債によって構成されています。
「それでも、規制はまだまだ課題である。米国のGENIUS法およびCLARITY法案はステーブルコインについて触れているが、トークン化されたファンドに関する多くの問題は未解決のままだ。」
それにもかかわらず、BofAは、現在米国の投資家にアクセスしにくい状況でも、トークン化のメリットが徐々に普及を促進すると主張しています。
「アナリストたちは、2019年にロビンフッドが参入したことで市場にディスラプションをもたらした後、既に手数料無料で株式やETF取引を提供している米国市場のブローカーによって、トークン化された株式が導入される理由はさらに弱いと述べている。」
BofAのアナリストは述べています。この変化により、企業は顧客の現金と注文フローを収益化する方向に推進されました。その結果、これらの資産のトークン化されたバージョンは魅力を欠いていると。
「スマートコントラクトによって可能となるトークン化されたマネーマーケットファンドは、従来のキャッシュスイープに基づく経済モデルを変革し、新たな収益機会を創出する可能性がある。」
“現在でも流通は課題であり続けています。暗号化されたファンドを提供するプラットフォームはまだまだ少ないですが、ロビンフッド、eToro、パブリックなどのオンラインブローカーは暗号資産ビジネスを展開しており、特に若い世代や自己管理志向の顧客に支持されているため、有利な立場にあると言えます。”
「レポートによれば、コインベースは純粋な暗号資産分野を超えて拡大し、パートナーとして台頭する可能性があると述べられている。」
「BofAは、暗号化されたマネーマーケットファンドが急速に広まるだろうと予測しています。その理由は、ジーニアス法に基づきステーブルコインが利子を支払えないのに対し、マネーマーケットファンドは魅力的な利回りを持つからです。次に、プライベートクレジットやハイイールド債券が注目されるでしょう。」
「暗号化は『相互基金3.0』であると、バンク・オブ・アメリカが述べる」という原文の要約をしましょう。
