- 「2017年と2021年の仮想通貨ブルラン相場の時、コインベースのアプリのダウンロード数が1位だったが、現在は438位にまで落ちている。」
- 短期投資家のビットコイン保有量が約250万トークンであり、これは通常、弱気相場と関連している水準です。
- 「イーサリアムネットワーク内でのNFT関連のガス消費量は、ピーク時の2021年の約40％から大幅に減少し、現在は2％程度にまで減少しています。」
「仮想通貨業界における最も重要な議論の一つは、個人投資家が今の価格上昇に参加しているかどうかということです。個人投資家の参加はしばしばユーフォリアや欲望のサインとなり、場合によっては相場のピークを前兆することもあると考えられています。」
本記事では、ビットコイン（BTC）が過去最高値の15%近くまで価格が上昇する中で、個人投資家の行動が何を意味しているのかを探ります。
コインベースアプリのランキング
「暗号資産市場における個人投資家の関心度を測る一つの方法は、Coinbaseという暗号資産取引所のアプリが、アプリストアでどの位置にランクされているかを確認することです。」
「@CoinbaseAppRankBot」によると、2017年と2021年のブルラン相場時には、コインベースはピーク時においてダウンロード数1位のアプリとして君臨し、2021年の3月にビットコイン相場が達したピーク時には5位にランクインしたとのことです。
「コインベースは現在438位のランキングであり、今年の最低値である約500位とほとんど変わらない位置にあり、個人投資家の関心がまだ乏しいことが示されています。」
オンチェーンデータ
「直近155日以内にビットコインを購入した投資家は、短期保有者（STH）と位置付けられます。」
この特定のグループは市場の動向に追随し、価格が上昇し始めると商品をたくさん購入する傾向があります。歴史的に見て、その行動は供給停止高ポイント（STH）の増加と関連しています。実際、過去10年以上のビットコインの5つの主要な価格高の局面が、供給停止高ポイントのピークと一致していました。しかしながら、今回の価格の上昇は供給停止高ポイントの減少と同時に起こっており、これまでにピークが訪れていない可能性が示唆されています。
送金額
送金額は規模に応じて異なり、10万ドル（約1440万円、1ドル144円換算）未満の送金は一般的に個人投資家によるものと見なされ、10万ドルを超える送金は機関投資家によるものとされます。
「過去3回のブルマーケットを調査すると、一般個人投資家の取引量が最も多いのは通常、ブルマーケットの頂点に重なる傾向があるということがわかります。現時点では、一般個人投資家の総取引額は2024年のピーク時の約半分にすぎません。」
「暗号解析企業であるGlassnodeのデータによれば、ビットコインの手数料は現在、サイクルごとの最低ラインに位置し、1日あたり約50万ドル（約7200万円）しか発生していません。また、アクティブアドレスは365日移動平均を下回っており、これは通常の利用者数が不足していることを示しています。」
イーサリアムのNFT関連のガス使用量
ビットコインやイーサリアムにおけるオンチェーンでのインスクリプションやNFT関連のトランザクションを通じた投機取引は、個人投資家の参加状況を示す一つの指標です。市場が強気である場合、投資家はオンチェーン上で投機取引を行うことが増え、それに伴い手数料も高騰する傾向があります。2021年の市場ピークは、その典型的な例とされています。しかし、Glassnodeのデータによると、現在、イーサリアムのNFT関連のガス使用量は、2021年の40%から2%程度にまで低下していることが報告されています。
ミームコイン
「ミームコイン市場が活気づいており、新たなパターンが浮かび上がっています。Xアカウントの「@MustStopMurad」によると、これらのトークンは主に個人投資家によって牽引されるカテゴリーであり、シンガポールで開催された「トークン2049（Token2049）」ではこのテーマに関するプレゼンテーションが行われました。ムラード氏によれば、新興のミームコイン全体が年初から2040%上昇し、既存のミームコイン全体も105%上昇していることが示されています。」
暗号通貨の小売取引活動は最近の急上昇にも関わらず低調なままです。 ［訳：廣瀬優香］
