「暗号資産の安定を揺るがす可能性 – ブラックスワンが2025年に影響を与える不確実性」

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ブラックスワンイベント理解
暗号資産の歴史:ブラックスワンイベント
分散投資は重要:
デューデリジェンスの実施も重要:

「仮想通貨業界は、投資家を驚かせる大きな変化や予測不可能な出来事に慣れっこです。こうした出来事は通常、「ブラックスワンイベント」と呼ばれ、市場全体を混乱させ、数兆円の価値を消し飛ばし、デジタル資産エコシステムへの信頼を揺るがす可能性があります。」

2025年が迫るなか、懸念が高まる潜在的なブラックスワン（意外性の高い出来事）イベントが存在しています。この懸念は、進行中の法的紛争、マクロ経済の不確実性、暗号資産業界内の未解決の脆弱性によって助長されています。

ブラックスワンイベント理解

「ブラックスワンイベント」という語彙は、ナシーム・ニコラス・タレブが著書『ブラック・スワン：ありえない出来事が起こるとき』で広めました。タレブはこれらの出来事を以下のように定義しています：

“その事態が起こる確率は非常に低く、予想するのが困難です。”
その影響が壊滅的である。
「後になってから見返すと、予見できたかのように語られる。」

「仮想通貨の文脈において、ブラックスワンイベントはよく予期せぬ大きな影響をもたらす危機として表れます。これには、壊滅的なハッキング攻撃や規制の厳格化、主要な市場プレーヤーの瓦解などが含まれます。タレブの研究によると、これらの出来事の稀少性と影響の大きさは、経験豊富な投資家であっても驚かされることがしばしばあります。」

暗号資産の歴史:ブラックスワンイベント

「暗号資産市場は既にいくつかのブラックスワン事象を経験しており、それぞれが大きな影響をもたらしています：」

2014年に発生した「マウントゴックス事件」は、かつて最大のビットコイン取引所であったマウントゴックスが、ハッカーによって85万BTC（当時の価値で450百万ドル相当）を盗まれたことにより崩壊した事件です。この事件は、中央集権型取引所が抱えるセキュリティ上の脆弱性を露呈し、業界全体により厳格なセキュリティプロトコルの必要性を訴えるきっかけとなりました。

2020年3月のビットコインブラックサーズデーでは、COVID-19パンデミックによる金融パニックにより、ビットコイン価格が1日で50%近く急落し、暗号資産市場から930億ドル以上が失われるという事態が起きました。この出来事は、市場がマクロ経済のショックに対して脆弱であることを明らかにしました。

2022年に発生した「ロニンウォレットハック」は、Axie Infinityゲームに関連するロニンブロックチェーンへの破壊的な攻撃で、総額6億ドル以上の損失が発生しました。この事件は、DeFiの脆弱性に対する懸念を再び高める結果となりました。

2022年のテラルナクラッシュでは、テラエコシステムの崩壊が600億ドルに及ぶ価値を消失させ、アルゴリズムステーブルコインUSTをはじめとする暗号通貨市場全体の下落を引き起こしました。さらに、ステーブルコインやDeFiプロジェクトに対する厳格な監視が強化されることとなりました。

2022年のFTX倒産事件は、サム・バンクマン-フリード率いる暗号資産帝国の崩壊により、業界を騒然とさせました。数十億ドルに及ぶ顧客の損失が発生し、中央集権型取引所への信頼に危機が迫りました。

「これらの事件は、突然の危機が最も有望なプロジェクトやプラットフォームにどのような壊滅的な影響を与えるかを示す警告の物語となっています。」

2025年のブラックスワンイベント

「未来のブラックスワンイベントを予測することは根本的に困難ですが、いくつかのシナリオが懸念の種として浮上しています：」

「SECとリップル社の間で進行中のXRPが証券として認定されるかどうかを巡る法的争いは解決されておらず、2025年7月に不利な判決が下される可能性があります。この判断が同様の法的解釈を持つプロジェクトに市場の混乱をもたらす可能性があります。」

「SECがXRPを非証券と認定しながらも、リップルにとっての一部の勝利があったとしても、その決意は不確実性を示しています。」

アメリカのマクロ経済の停滞：JPモルガンのジェイミー・ダイモンCEOや他の金融専門家たちが2024年にアメリカの経済が非常階段に陥る可能性を警告しています。2025年の景気後退は、流動性の危機を引き起こし、過度のレバレッジをかけた暗号通貨企業の破綻を迫り、資産価格を下落させる可能性があります。ビットコインがインフレ対策の一環としてどのように対処するかは、このような状況で試されるかもしれません。

ファンティコのCMOであるデン・マヌ氏は、BeInCryptoのインタビューで、「歴史的に、マクロ経済の不安定性は短期の価格変動を増幅させますが、同時に伝統的な市場の失敗に対抗するヘッジとして暗号資産の価値が際立ちます。投資家にこの二重の役割を理解してもらうことで、これらのリスクを機会へと変え、暗号資産を信頼性の高いアセットとして多様化したポートフォリオ内に取り込むことができるでしょう。」と述べました。

「2024年の米国大統領選挙が近づく中、ドナルド・トランプ氏が暗号通貨に関する約束をすることで、市場には予測不可能な要素が増えています。トランプ氏の暗号通貨支持姿勢は投資家たちの間で楽観的な見方を生み出していますが、もし選挙の公約を果たせない場合、重大な失望が広まるかもしれません。同氏が期待される政策を実現できない場合、暗号通貨に対する市場の動きは不安定になる可能性があります。」

「中央集権型取引所（CEX）のシステム的な失敗：CEXは暗号資産エコシステムの要とされていますが、規制圧力、セキュリティ侵害、またはリスク管理の欠如により、脆弱性が残されています。これらの要因が重なることで、FTXのような崩壊が引き起こされ、市場全体にドミノ効果が広がる可能性があります。」

「暗号資産市場全体における主要取引所の崩壊は、ドミノ効果を引き起こし、システミックな危機と信頼の喪失をもたらす可能性があることがわかりました。マヌ氏は今後、市場の成長や新規参加者の増加に伴い、同様の出来事がさらに深刻な影響を及ぼす可能性があると述べました。」

「DeFiの弱点: 分散型金融の急速な進化は、セキュリティ対策を上回り、プロトコルが高度な攻撃にさらされています。主要なDeFiプロジェクトの脆弱性や攻撃が発生すると、相互に接続されたシステム全体に連鎖的な障害が生じる可能性があります。」

過去の危機からの教訓:予期せぬ事態への備え方

ブラックスワンイベントは予測困難ですが、準備が整った投資家は致命的な損失を受けるリスクが低くなります。これらの戦略は、投資家が市場の動揺に自信を持って対応する能力を高めます。

「ブラックスワンイベントの予測不可能性は、投資家が手をこまねいているわけではないことを表しています。過去の出来事からの重要な教訓は以下のとおりです:」

分散投資は重要:

「異なる資産クラスや投資プラットフォームに分散投資することで、単一の失敗が全体に与える影響を軽減することができます。株式、債券、商品、代替投資などに資金を分散することで、突然の市場下落に対する保護策を構築することができます。”

さらに、緊急時の対処計画を継続することで、危機に対処する準備を整えることができます。資産の売却や資金の取得に関する具体的な戦略は、パニックを防ぎ、プレッシャーの中でも良い意思決定をサポートします。

デューデリジェンスの実施も重要:

取引所や分散型金融（DeFi）プラットフォームを選択する際には、透明性とセキュリティが最も重要です。プラットフォームの実績や規制遵守、セキュリティ対策を調査し、リスクを避けることが肝要です。投資家は信頼できるプラットフォームを選ぶことが重要であり、それが第一歩となります。

「しっかりしたセキュリティプロトコルと財政の安定性を備えた取引所やプラットフォームは、潜在的な問題に対するより確かな保証を提供します。独立したレビューや監査は、信頼性に関する貴重な情報を提供してくれます。」

「デューデリジェンスには、規制環境の変化や市場の流れを常に把握することも必要です。これはリスク管理において極めて重要な要素です。業界の進化を把握することで、投資家は警戒すべきサインを見極め、必要に応じて戦略を修正することができます。」

セルフカストディ、保護強化:

「資産を個人のウォレット、特にオフラインで動作するコールドウォレットに保管することによって、ハッキングや取引所の破綻から資金を守り、第三者プラットフォームへの依存を軽減します。コールドストレージソリューションは、セキュリティの追加の層として機能します。資産をオフラインウォレットに移動させることで、オンラインの脅威や取引所の脆弱性から保護を確保し、多くの投資家にとって有益な選択肢となります。」

マヌ氏は、「業界は厳格な規制フレームワークを取り入れ、セルフカストディウォレットやDeFiなどの分散型保管ソリューションを積極的に推進する必要がある」と述べました。

「仮想通貨市場の成熟に伴い、過去の危機から得られた教訓と積極的なリスク管理は、将来の予期せぬ出来事に対する影響を軽減するために有効です。しかしながら、これらの出来事の本質的な予測の難しさは、警戒心、分散投資、そして回復力の重要性を強調します。これらの要素は、波乱が絶えないデジタル資産の世界において生き残るために不可欠です。」

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