「最近の24時間で、仮想通貨市場から約125億ドルが清算され、市場は約10%下落しています。」
「ビットコインが96,000ドルを割り込んで暴落し、19日にはミームコインが最も大きな損失を被った。」
インフレ予測、暗号資産市場で大規模修正
Coinglassのデータによれば、ビットコインは19日に4500万ドルを超える取引があり、一方でイーサリアムは約3000万ドルの取引が行われました。この大規模な調整は、水曜日に連邦準備制度が金利を25ベーシスポイント引き下げた後に起きました。通常、金利の引き下げは暗号通貨市場にとって上昇圧力をもたらす傾向にあります。これは金利引き下げが緩和的な金融政策を意味するためです。しかし、市場が影響を受けたのは連邦準備制度が2025年に関する予測を発表したからでした。FRB議長のジェローム・パウエル氏は、連邦準備制度が高いインフレを予測し、来年は金利を2回しか引き下げないと述べました。
この清算の規模は膨大ですが、株式市場への影響はさらに深刻です。米国市場から約1.5兆ドルが姿を消しました。これらの巨額な清算が、将来の弱気サイクルへの懸念を高めています。
「皆さん、ブルマーケットが公式に終了したため、心から感謝の意を示したいと思います。全ての暗号資産に関連するSNSを削除し、ログアウトします。」とあるインフルエンサーがX（旧Twitter）に投稿しました。
しかし、多くの専門家の意見からは、今日の決済は一時的な調整に過ぎないことが示されています。
人気アナリストである「暗号の巨人」は、ビットコイン市場のセンチメントについて次のように述べています。毎回同じ話で変わらない現象であり、市場は大多数が利益を得るように設計されているわけではないことを理解すべきです。調整はブルマーケットの自然な一部であると。
他のアナリストであるPhilakoneは、これらの清算は通常、市場が上昇傾向の年末に入る際に発生し、市場が冷却期間に入ることを強調している。Philakone氏はまた、上昇傾向が12月17日以降に再開し、1月の最初の週まで続くと予測している。一方で、他のアナリストはアルトシーズンが到来すると予想している。ビットコインの清算が増加することで、今後数ヶ月でその支配力に影響を及ぼし、イーサリアムやソラナのような主要なアルトコインに多くの機会が生まれるだろう。
「アルトコインシーズンが終了したと考えているなら、これを知っておくべきです。BTCとETHを除くアルトコイン市場の総時価総額は約1兆500億ドルです。これは2021年11月のアルトコイン市場のピークに届いています。前回同様の出来事が起こったのは2021年2月で、そのときアルトコイン市場の時価総額が2018年1月のピークに迫ったことを覚えています。」と、Lark Davisが述べています。
「本日の市場への連邦準備制度の予測による影響は顕著でしたが、ビットコインが今年130%以上上昇している事実を把握することが肝要です。さらに重要な点は、暗号資産分野の一部がこれらのマクロ経済要因を凌駕していることです。」
マイケル・セイラー率いるMicroStrategy社は、ビットコインの供給量の約2%を所有しており、11月以降、継続的に購入を行っています。この企業は12月に30億ドル相当のBTCを購入し、その資産は10万ドルを超えました。
「この月、MARAやRiot Platformsといった他の上場企業も同様のビットコイン取得戦略を模索する動きが見られる。規制の変化も予測されており、世界各国の立法者がビットコインの保有を支持している。そのため、一部のマクロ経済要因による一時的な弱気シグナルが現れつつも、2025年の長期予測は依然として上昇トレンドにある。」
「供給不足：ビットコインの供給衝撃の可能性」
ビットコインの価格が上昇し続ける理由の1つは、供給と需要のバランスが保たれている点にあると考えられます。
「CryptoQuantの情報によると、ビットコイン市場では販売可能なBTCの供給が減少する一方で需要が拡大しているため、潜在的な供給ショックの兆候が見られます。ビットコインへの需要は高まり、蓄積アドレスは月に約495,000ビットコインを取り込んでいます。」
逆に、ステーブルコイン市場の時価総額は2兆ドルに達し、新たな流動性の兆しを見せています。暗号通貨に対する政策や潜在的な米国の取り組みに対する楽観的な見方が、需要を一層刺激しています。
一方で、売り手側のビットコインの流動性は3.397百万ビットコインまで減少し、2020年以来の史上最低水準になりました。この数字には、取引所、マイナー、OTCデスクも含まれています。現在の供給量が需要を補う期間を示す在庫比率は、10月の41ヶ月から急激に6.6ヶ月まで低下し、市場の引き締まりを表しています。
したがって、この供給ショックとマクロ経済要因が、今日の清算の主要な引き金となっている可能性があります。
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