- シンガポールの主要な銀行DBSは、イーサリアム・ブロックチェーン上でトークン化された債務証券を発行し、高度な金融商品に対する新たな可能性を切り拓く。
- 「同行が新たにリリースする暗号資産連動型パーティシペーション・ノートは、デジタル資産の価格上昇時に現金での支払いが行われる一方、価格下落リスクを減少させる仕組みとなっています。」
- 「DBSは1000ドル単位でトークン化することによって、このノートの代替可能性と取引のしやすさを向上させ、ファミリーオフィスやプロの投資家を対象とした魅力的な商品として位置付けています。」
シンガポール最大手の銀行であるDBSは、イーサリアム・パブリック・ブロックチェーン上でトークン化された債券を提供することで、同行のブロックチェーン戦略を推進しました。これにより、以前は個人顧客に限られていた複雑な金融商品へのアクセスが広まりました。
DBSは8月21日のプレスリリースで、シンガポールのADDX、DigiFT、HydraXといった現地取引所を介して商品の販売を始めると述べました。この取り組みにより、DBSは自社顧客以外の認定投資家や機関投資家に対してトークン化商品を提供する初めての例となります。
「この新しい商品は、暗号資産価格が上昇した際に現金支払いを受ける一方、価格下落リスクを軽減するために設計された、暗号資産（仮想通貨）に連動したパーティシペーション・ノートです。」
「仕組債は通常、最低投資額が10万ドル（約1460万円、為替レートは1ドル＝146円）であり、一般にカスタマイズされており、代替不可能な特性を持っています。」
“DBSは、証券を1,000ドル単位でトークン化することによって、証券の代替可能性を向上させ、取引を簡略化し、ポートフォリオの柔軟性を高めると説明しています。”
DBSの発表によると、投資家がデジタル資産のポートフォリオに洗練された投資戦略を導入しようとしており、そのためこうした証券への需要は強いと報告されている。
2025年の前半に、DBSの顧客は10億ドル以上（約1460億円）の取引を行い、その取引量は2025年第1四半期から第2四半期にかけて約60%増加しました。
「シンガポールで急速に増加しているファミリーオフィスやプロの投資家にとって、DBSは特に有益な存在として位置づけられている。発表によれば、2024年までにシンガポールのシングル・ファミリーオフィスの数は2000を超え、前年比で43%増加する見込みとなっている。」
「この動きは、シンガポールがトークン化金融の中心地としての役割を強化する中で生まれました。シンガポール通貨庁（MAS）は、債券、外国為替（FX）、ファンドなど様々な資産をトークン化する取り組みを促進するプロジェクト・ガーディアン（Project Guardian）を通じて業界での実証的な活動を進めており、世界中の流動性を集約するために、グローバル・レイヤー・ワン（Global Layer One）のようなクロスボーダーのインフラを構築しています。」
DBSは、これらの取り組みに最も積極的に参加している銀行の一つであり、しばしばパブリックチェーンよりも先んじて、許可型ブロックチェーンを使ったパイロット版を展開しています。
最初は暗号資産（仮想通貨）に連動した債券に焦点を当てていますが、DBSは将来的には株式連動債や信用連動債などの伝統的な債券もトークン化する考えを述べています。
「外国為替やデジタル資産の部門責任者であるリー・ジェン氏は、「資産のトークン化は金融市場インフラの新たなフロンティアである」と述べました。」
「デジタル資産に対する機関投資家からの需要が高まっていることに応える初めてのトークン化商品を我々が導入しました。この取り組みにより、広範な投資家が我々のデジタル資産エコシステムを利用し、この資産クラスを検討する選択肢を持つことができるようになります」とジェン氏は述べました。
「DBSがEtheruem上でトークン化されたストラクチャードノートを発行し、投資家のアクセスを拡大」
