- 「ソラナのオンチェーン取引エコシステムは、非常に優れた収益をもたらしています。」
- 「その背景には、同ネットワークの独自の構造とトレーダーにもたらされる可能性がある。」
- 「ソラナ上の取引エコシステムは、独自のセクターとして見られると、暗号資産の世界では、ステーブルコインやソラナそのものを含む複数のレイヤー1に続いて、3番目に収益性の高いカテゴリーとされています。」
「コインベースが米国時間の8日に発表したレポートによると、ソラナのオンチェーン・マーケットにインフラを提供することは、高い収益につながる可能性があると明らかになりました。」
要するに、ソラナ・ブロックチェーン内の取引エコシステムは、独自の金融分野として見ると、仮想通貨の中で、ステーブルコインやソラナ自体を含む複数のレイヤー1チェーンに次いで、3番目に利益率の高いカテゴリーとなっています。
「コインベースのアナリストは、ソラナの取引関連アクティビティがソラナの取引手数料の75〜90％を占めており、イーサリアム（Ethereum）、ベース（Base）、アービトラム（Arbitrum）などの他のネットワークよりもはるかに高いことをCoinDeskに語った」と説明しました。
「レイヤー2ソリューションの発展と革新が見られる一方で、ソラナと比較すると、スケーラビリティの課題とユーザーの分断化が課題として浮かび上がっています。特に、ソラナの手数料の仕組みやユーザーアクティビティのパターンは、今なお際立っています」
今週、コインベースは自社が開発したラップドビットコイン「cbBTC」を、イーサリアムに続き、独自のレイヤー2であるBaseにも展開しました。この展開により、ソラナ上でビットコイン（BTC）の取引、貸付、借入が可能となることになりました。DeFi（分散型金融）の普及を促進する上で、この機能は非常に重要な要素となります。
「関連ニュース：コインベースがラップドビットコイン「cbBTC」をソラナブロックチェーンにも導入──ソラナのDeFiへの期待が高まる」
イーサイアムDeFiを上回る収益
データで見てみよう。
「DefiLlamaによる最新データによると、本記事作成時点で、ステーブルコインのテザー（USDT）およびUSDコイン（USDC）は、過去7日間でそれぞれ9300万ドル、2800万ドルの利益を記録しています。それに対して、イーサリアム、トロン、ソラナの各ネットワークは、1900万ドル、1100万ドル、960万ドルの利益を得ています。また、これに続いて、ソラナをベースとするプロトコルとトレーディングボットが利益を上げています。」
ソラナブロックチェーン上で活動するトレーディングボットプラットフォームのPhotonとミームコイン作成プラットフォームのpump.funは、7日間でそれぞれ600万ドル以上の利益を上げ、その収益は、イーサリアム搭載のDeFi大手である、Maker、リド（Lido）、アーベ（Aave）を超えていることが報告された。
「大部分の収益は、まったくユーティリティを持たない、ボラティリティの高いミームコインによってもたらされています。ソラナネットワーク上のpump.funは、ユーザーが簡単に新しいトークンを作成できるプラットフォームであり、ミームコイン取引の中心的な場となっています。pump.funによれば、2024年1月以降、300万枚以上のミームコインが発行されています。」
さらに、ユーザーが迅速にミームコインを売買できるTelegram（テレグラム）上で稼働している取引ボットが存在しています。アナリストによると、「テレグラムの取引ボットがもたらす利益は非常に高額であり、pump.funの収益を超えている」とのことです。報告によると、最も収益性が高いボットであるPhoton、Bankbot、Trojanなどは、すべてソラナ・ブロックチェーン向けに設計されていると指摘されています。
「多くのソラナトレーダーが、原資産のボラティリティが高く（流動性が低い）ため、取引手数料にそれほど敏感でないことがわかりました。調査によると、ソラナの手数料支出は一般的に、米西海岸時間帯の日中後半にピークに達する傾向があり、これはその地域にアクティブなユーザーグループが存在していることを示唆しています。」
「ユーザーに適したオンチェーンエコシステムの構築」
「ソラナの開発者は、ネットワークのオンチェーン環境が独自のダイナミクスを創出していることを認識し、その利点を最大限に活用しようと取り組んでいます。たとえば、分散型取引所（DEX）Zeta Marketsは、無期限先物取引を提供することで、ユーザーが複数のウォレットを介在させることなく、ミームコインを購入し、レバレッジを利用できる状況を目指しています。」
「トレーダーたちは、なぜ中央集権型取引所（CEX）で取引する必要があるのか、という疑問を持っている。彼らはすでにソラナ・チェーン上に全資金を保有している、とZeta Marketsの創業者トリスタン・フリッツァ氏はCoinDeskに語った」と述べた。
「もしすべてのミームコインをファントム（Phantom）ウォレットに持っている場合、無期限先物取引でヘッジを行いたいと考えるかもしれません。DEXを利用すればワンクリックで手続きが完了します」。
「CEXが取り扱っていないリスクの高いコインを上場できる可能性もあると、フリッツァ氏は述べました。また、ステーブルコインではなく、例えばソラナ（SOL）を先物取引の担保として利用することも可能だと述べられています。」
「強気相場の際には、ステーブルコインを持ちたがる人はいません。完全に証拠金口座に資金を移したいだけです」
「これらすべての情報はデータに反映されています。ソラナDEXの利便性により、これらのプロトコルの取引量は、コインベースの取引量との間に離れが生じつつあります。一方、イーサリアムDEXの取引量はコインベースの取引量との間に高い相関性が見られます。」
コインベースのレポートによると、「ソラナの取引活動は、中央集権型取引所（CEX）から比較的独立しており、独自のエコシステムを築きつつあることが示されている」と述べられています。
「ソラナ取引エコシステムが銀行を作り出すユニークな方法」を表すコインデスク日本編集部の翻訳・編集で、写真はアダム・ニア/Unsplash提供、CoinDeskによる加工を行ったもの。
