「暗号資産取引は暗号資産によって利益を得る最も一般的な手段の1つですが、開始する前に一定の専門知識が求められます。暗号資産の価格は基本的に不安定であり、取引環境は通貨FXや株式と比べてはるかに活発に変化します。」
ビットコインの価格をグラフで見る方法を熟知していれば、取引を行う際に取引のタイミングをより正確に判断し、取引に大きな利点を得ることができます。それにより、潜在的な収益を最大化することが可能になります。この記事では、ビットコイン（BTC）や他の仮想通貨に使われる一般的なテクニカル指標と、仮想通貨のチャートによく見られるパターンについて紹介します。
取引市場を分析する際には、テクニカル分析とファンダメンタル分析という2つの主要な手法があります。本記事では、チャート分析のテクニカルな側面について詳しく説明します。ファンダメンタル分析では、ニュースやイベント、金融や経済の幅広い影響、業界の状況など、市場全体の要因が考慮されますが、テクニカル分析では、主にチャートを重視します。
テクニカル分析とは？
テクニカル分析（TA）とは、主に市場の現状を分析して将来の動向を予測するプロセスです。価格チャートを利用して市場トレンドや支持線、抵抗線、モメンタム（相場の方向性や勢い）を特定し、トレーダーが取引に参加したり撤退する際により確かな判断を支援します。
この分析の前提は、一定の方向性を持った価格の上昇や下落は特定の市場心理に基づいたパターンに従うという考えであり、この前提はトレーダーが似たような状況下では似たような手法を用いるという発想に裏付けられています。
テクニカル分析は、暗号通貨の内在的な価値を評価する手法ではなく、将来の価格動向を予測することに焦点を当て、数学的な指標や既知のチャートパターンを用いています。
ブル（買い圧力）とベア（売り圧力）
ビットコインや暗号資産市場は、上昇、下降、および横ばいの三つの方向に動く。上昇相場は強気、下降相場は弱気と呼ばれる。横ばい相場は、レンジ相場または調整相場とされる。これに代表される言葉がある：
トレンドは君の友達と同じことさ
「暗号資産の価格の変動は、現在の価格のトレンドに従うことが一般的であり、逆行することは稀です。長期的なトレンドは比較的安定しており、市場心理もそれに従う傾向があります。ビットコインの強気相場や弱気相場は、数年にわたって互いに交代する場合もあります。」
価格トレンドは一直線には進まず、時には上昇や調整、下落といった局面を経ても、最終的には元のトレンドに戻ることがあります。暗号資産の価格分析やチャートパターンを活用することで、異なる時間軸でのトレンドの変化の兆しをつかむことができます。
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移動平均線
「移動平均線とは、仮想通貨のチャート分析でよく使われるテクニカル指標の一つです。この指標は、ランダムな短期的な価格変動から余分な情報を取り除き、トレンドを追跡するための移動指標となっています。」
「暗号資産のチャートで利用される移動平均線には、シンプル移動平均線と指数移動平均線の2種類があります。」
- 「Simple Moving Average（SMA）は、特定の日数における価格データセットの単純平均を計算します。」
- 「指数移動平均線(EMA)は、直近の日数に重みをつけて平均を計算するため、最新の情報への反応がより迅速になります。」
「移動平均線は、トレンドの転換点を見極める際に一般的に利用されます。移動平均を算出するために使用される日数は多岐にわたります。」
暗号資産のチャートでよく利用される移動平均線には、50日移動平均線と200日移動平均線の2本があり、長期的なトレンドパターンやサポートライン、レジスタンスラインを特定するのに役立ちます。
「ビットコインの価格チャートに2つの移動平均線を追加することで、価格が潜在的な上限または下限にあるか、大きなトレンドの反転が進行しているかを判断する手助けとなります。」
さらに、この2つの移動平均線がクロスする時点では、将来の価格変動やトレンドの変化について重要なサインとなり、それぞれのサインには以下に示す名称が付けられています。
- 「ゴールデンクロス」とは、株価の移動平均線の一つである50日移動平均線が、もう一つの200日移動平均線を上抜いた状況を指します。この現象は、強気のトレンドがより強気に転換したことを意味します。
- 「デスクロス（デッドクロス）」は、50日移動平均線が200日移動平均線を下抜けることを指す用語であり、市場のトレンド方向が弱気に転換したことを示しています。
「このチャートには、過去1年間に2回のクロスパターンが確認されたビットコイン価格の推移が描かれています。過去数ヶ月のデータから分かるように、ビットコインの価格はクロスパターンが現れたタイミングで上昇または下降しています。このパターンは通常、実際の価格の変化後に表れる傾向がありますので、図中の移動平均線が実際の価格トレンドの底や頂点を示すのに少し遅れがあることに留意してください。」
さらに、移動平均線によって、価格のサポートゾーンとレジスタンスゾーンが明確に提示されます。移動平均線が価格と交差する瞬間は、クロスした方向に向かって上昇または下降の勢いがあることを示しています。
支持線と抵抗線
「サポートラインとレジスタンスラインは、暗号資産の価格チャート分析において重要な要素であり、広く用いられる技術指標の1つです。価格は時と共に変動する市場において、価格が戻りやすい範囲をレジスタンスラインと呼び、一方、下落トレンドからの反発はサポートラインで表現されます。」
価格が一定のレベルで何度も戻り、そのラインを上回らないという場面では、強い抵抗線が形成されていると言えます。逆に価格が何度も同じ水準まで下落しても、そのラインを下回らない場合は、強い支持線が存在していると言えます。
価格が特定の範囲を超える状況をブレイクアウトといい、この後はその範囲の上または下に次の支持線か抵抗線が存在するかを探すことになります。
“このように、サポートラインとレジスタンスラインの範囲を識別することで、市場のトレンドを考慮した正確な売買判断ができるようになります。”
フィボナッチ分析
フィボナッチ・リトレースメントは、暗号資産トレーダーにとって極めて重要なツールであり、これはイタリアの数学者であるレオナルド・フィボナッチが、自然界に広く存在する黄金比率を表す数列を見出したことに由来します。
この数列は、暗号通貨チャートの分析に活用される比率（0.236、0.382、0.500、0.618、0.764）であり、フィボナッチリトレースメントとして知られる分析手法における水準を特定するための指標です。この手法は、将来の価格動向に基づいて支持ラインやレジスタンスラインを予想するのに役立ちます。
フィボナッチ・リトレースメントは、価格が一方向に急激に動いた後、元の方向に戻る前に、過去の価格水準に引き戻されるか、一部戻るという理論に基づいて分析が行われます。
このチャートは、ビットコインが2017年に急上昇した際に示されたフィボナッチ・レベルを示しています。
その他のテクニカル指標
「移動平均線やフィボナッチ分析といったものだけでなく、暗号資産のチャートに用いられるテクニカル分析のためのさまざまなテクニカル指標が存在しています。」
- RSI（Relative Strength Index、相対力指数）は、資産の過度な買い持ちや売り持ちを示す指標です。トレーダーは相場の強さを評価するためにこの指標を使用します。通常、価格チャートの下に表示され、0%から100%の間で示されます。30%未満の場合は売られ過ぎ、70%以上の場合は買われ過ぎと見なされます。
- MACD（Moving Average Convergence Divergence：移動平均収束拡散）は、複数の移動平均を組み合わせることで、トレンドのより正確な特定を可能にする人気の指標です。また、高速移動平均と低速移動平均の差を示すヒストグラムも備えています。
- 「ストキャスティクス」とは、市場の勢いや方向性を示すシンプルな指標であり、終値から価格の変動度合いを測定し、現在のトレンドの持続性を予測する役割があります。また、この指標は暗号通貨市場において売られ過ぎや買われ過ぎを判断するためにも利用されます。
- パラボリックSAR – （価格）チャートにあらわれるローソク足の上か下に、ドット(dot)で印を付けるストップ＆リバーサル(Stop & Reversal)と呼ばれるもので、価格の動きの反転の可能性やトレンドの終わりを示します。
- 「ボリンジャーバンドとは、価格がほぼ同じ水準を維持しているときにはバンド（帯）が狭まり、価格が上昇や下降しているときにはバンドが広がることで、市場の変動の程度を測定するためのツールです。さらに、上下のバンドは価格の抵抗線や支持線としての役割も果たします。」
「一目均衡表（IKH）、平均方向性指数（ADX）、チャイキン・オシレーター（Chaikin Oscillator）など、数多くの指標が存在しています。」
最後に、ビットコインに特化した指標として以下を挙げます。取引所の取引量と流動性、ハッシュリボン、プエル・マルチプル、動的範囲NVTシグナル、メトカーフの法則、UTXOメトリクス、ビットコインエネルギーバリューオシレーター。
しかしながら、これらの評価基準は価格チャート分析の範囲を超えており、ブロックチェーンデータを利用したメトリクス（価格が底を打つ可能性を示唆するもの）や分析の分野に属するものです。
「関連記事：暗号通貨初心者にもわかるブロックチェーン分析とは？」
ローソク足チャート
「仮想通貨のチャートを分析する際に、日本のローソク足について基本的な理解を持っていることは非常に役立ちます。各ローソク足は一定の時間枠内の価格アクションを表し、始値、高値、安値、終値が分かるようになっています。ローソク足の実体部分を本体、伸びた部分をヒゲと呼びます。」
「ローソク足チャートには様々なパターンやシグナルが存在し、これらをテクニカル指標と組み合わせることで、価格の動向を分析するのに役立ちます。以下の図は、一般的なパターンの例を示しています。」
タイムフレーム
「暗号資産のチャートを読む上で、重要なのがタイムフレームです。各タイムフレームごとに相場の状況が異なるため、テクニカル指標の解釈も変わってきます。そのため、暗号資産の取引では複数のタイムフレームを注意深くチェックすることが肝要です。」
一般的なチャート用ソフトウェアは、通常、1秒から1ヶ月までのタイムフレームでチャートを表示しますが、使用するフレームはトレーダーのスタイルによって異なります。スキャルパーや短期トレーダーは1分以下の短いフレームを好み、デイトレーダーは15分、1時間、4時間のチャートを選択する傾向があります。一方で、長期保有者や長期トレーダーは主に日足、週足、月足のチャートを参照します。
異なる時間枠のチャートを比較することによって、全体像や包括的なトレンドをより深く把握することができます。トレンドはまさにあなたの良き味方であることがわかります。
暗号資産チャートのパターン
「暗号資産のチャートには、頻繁に現れるパターンがあり、それを利用すれば将来の値動きを予測しやすくなります。これらパターンが見られた場合、トレンドの反転や継続、強気や弱気のモメンタムを識別することができます。」
「ビットコインやその他の仮想通貨に関する、一般的に認識されているチャートパターンのいくつかを以下に示します。」
- 「逆パターン：ヘッド＆ショルダー、逆頭部＆肩、湯飲み＆取っ手、ダブルトップ／ダブルボトム、上昇＆下降ウェッジ」
- 継続パターン：ペナント、レクタングル、フラッグ、ライジングウェッジ&フォーリングウェッ。
- 「ダブルトライアングルパターン：左右対称の三角形で、昇順または降順の三角パターンを継続する手法。」
「両建てパターンとは、価格が片方の方向に動く可能性が高いパターンのことです。」
逆に、FX取引で利用されるチャートパターンの多くは、仮想通貨取引にも適用可能です。
「トレンドが反転する可能性があるか、あるいは継続するかを判断する方法は他にもあります。」
- ハイヤーハイ、ハイヤーローは、価格がまだ上昇トレンドにあることを示す強気のパターンであり、過去の高値を更新しつづけ、引き戻しもそれほど大きくない状況を指します。
- 「ローワーハイ、ローワーロー」とは、価格が下落し、下降トレンドが続いていることを示す弱気なパターンです。つまり、価格が上昇して新たな高値をつくらず、下がっていくたびにそれまでの安値を更新していく状態のことを指します。
ビットコインや仮想通貨を取引する際には、これらは広範囲にわたるトレンドの重要な指標となるため、注意して観察することが非常に重要です。
「ダイバージェンスとは、価格やチャートパターンと指標との間に齟齬が生じた際に現れる現象です。上昇トレンドでは、価格が上昇しているのに指標がそれに追随しない場合に生じ、下降トレンドでは、価格が下落しているのに指標がそれに順応しない場合に見られます。ダイバージェンスが発生すると、価格が一時的な変動を起こす可能性が高くなることがあります。」
他にも、仮想通貨の価格チャートにはさまざまなパターンが存在します。市場参加者の心理が反映されるエリオット波動など、相場の自然なリズムに影響を与える理論があります。さらに、ビットコインのチャートには頻繁に見られる繰り返しパターンであるフラクタルも存在します。
暗号資産チャートがわかる情報源
「暗号資産のチャートやビットコインの価格分析、仮想通貨のテクニカル分析に関する情報源は、ネット上ですでに数多く存在しております。以下にその一部を紹介させていただきます。」
- 「トレーディングビュー」は、投資家や取引者のためのチャート分析ツールを提供するウェブサイトです。
- 「無料で利用できるチャート作成ソフトウェアを提供しており、主要な指標をカバーしています（詳細は同社の有料サービスをご参照ください）。また、トップアナリストによるソフトウェア評価もご覧いただけます。」
- 「赤ちゃんのひげ(Babypips.com)」
- 「FX取引に特化したサイトでは、優れた教育ツールを使ってテクニカル分析やチャートの基本的な読み方を学ぶことができます。」
- 「Twitter.comで
暗号資産業界の一流アナリストをフォローしており、業界関係者の洞察を得ることができます。
」
- 「ビーインクリプト(Beincrypto.com)」は、仮想通貨とブロックチェーン技術に特化したウェブサイトです。
- 「暗号資産市場において、最高水準のテクニカル分析（TA）を日々提供しています。」
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