ミゲル・クドリー氏は、ショッピファイがEコマースを民主化し、何百万人もの人々がオンラインストアを簡単に構築できるようになったのと同様に、複数のオンチェーンツールが金融アドバイザリービジネスに参入しやすい状況を作ろうとしている、と述べています。
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「Shopifyが普及する以前、Eコマースサイトを立ち上げることは高コストで手間がかかり、商品の在庫管理や配送手続きも困難を伴っていました。大規模な顧客層を取り込むためには、大手小売業者によるオンラインストア構築と運営が必要であり、Eコマース市場は比較的小さなものと捉えられていました。このような状況の中、Shopifyが登場し、大きな変革をもたらしました。」
「Shopifyは、誰もがわずか数回のクリックでオンラインストアを作成し、世界中に拡大することができるようにし、供給の制約を取り除きました。その結果、新たな巨大な市場が形成され、現在では同社の時価総額は1000 億ドルを超え、約14.9兆円（1ドル＝149円換算）に達しています。」
登録投資顧問（RIA）会社を立ち上げ、運営し、拡大することは、Eコマースよりも複雑ながらも、アドバイザーは米国の総資産の半分以上を運用する責任を負う立場にあります。 2023年時点で、米国証券取引委員会（SEC）に登録されたRIAは1万5000社以上あり、100兆ドル（約1京4900兆円）以上の資産を運用しています。 必要な資格や免許は、金融アドバイザーを目指す人が満たすべき条件の一部に過ぎず、それらは増え続ける検査項目のごく一部にすぎません。
ウェルステックとデジタルネイティブの顧客層 → 資産運用テクノロジーとデジタル原住民の顧客層
ウェルステックは非常に細分化されている。カストディアンは顧客を囲い込み、運用・法律・コンプライアンスについて膨大な要件を課す。さらにさまざまなレイヤーの仲介業者には、運用を続けるだけでも追加費用がかかる。これが、この分野において、既存インフラと規模の経済を活用して運用資産残高（AUM）を増やす大企業に小規模なRIAが買収され、統合が増えた理由だ。ベビーブーマーからミレニアル世代およびZ世代への富の世代間移転は、こうした戦略に挑むことになるだろう。若い投資家たちは、伝統的金融に失望している。若い投資家たちはデジタルネイティブであり、自らの持つお金と資産とが等価、つまり手数料がかからないことを望む。
このような事情から、ウェルスマネジメントはShopify化を目指している。ShopifyがEコマースを民主化し、何百万人もの個人がオンラインストアを展開できる機会を提供したように、各種オンチェーンツールも金融アドバイザリービジネスの扉を開こうとしている。
「Coinbaseによる調査によれば、アメリカ人の20%（約5200万人）が暗号資産を保有しています。暗号資産を保有することで、ブロックチェーン上で資産を自由に管理し、その強力さを実感することで、従来のプラットフォームにしかアクセスできない伝統的な資産に対する見方が変化することが多いです。最近では、顧客と連携しながら、顧客が直接管理・保管する資産に関するアドバイスを提供することができるアドバイザーが初めて登場しています。」
「従来型のRIAは、従来型のカストディアンと提携しています。顧客がアドバイザーと連携するためには、アクセス権を割り当てるか、アドバイザーが資産を運用できるよう新しいアカウントを作成する必要があります。一方、セルフカストディは新しいアプローチを提供しています。単一のウォレットで複数のアドバイザーと連携し、同じポートフォリオにさまざまな種類のアドバイスや専門知識を組み合わせることができます。資産の管理はカストディアンに依存せず、裁量権を単一のオンチェーン署名で与えることができるため、アドバイスにかかる時間が数週間から数分に短縮されます。」
トークン化資産：金融界のオンラインSKU
「トークン化された資産は、小売在庫管理に革命をもたらしたSKUのように、投資環境を変革しています。トークン化により、部分所有権の実現、流動性の向上、そして将来的にはオンチェーンのあらゆる資産クラスへのアクセスが可能になります。すべての投資可能なプロダクトが1つのウォレット署名で手に入る世界において、サービスプロバイダーは運用上の課題に対処する時間を短縮し、顧客の利益を創造し、保護し、成長させることに注力できるようになります。同時に、これは資産運用業者が消費者に直接アプローチする機会を提供します。」
新しい種類のRIAが出現し、増加する暗号資産ネイティブの顧客に対応しようとしています。これにより、ShopifyでEコマースサイトを開設できるようになったのと同様に、認定を受けた金融専門家なら誰もがチェーン上で顧客にアドバイスできるようになるでしょう。
「成功者は投資家である。投資家は自分の金融的な目標やニーズに最適な形で、オープンで透明性が高く、検証可能な専門家のアドバイスを選択し活用できる能力を身につけることができる。」
「WealthのShopification」の翻訳：T.Minamoto、編集：CoinDesk JAPAN編集部、画像：Shutterstock
