- 投資顧問会社は、2025年までに、ビットコイン（BTC）とイーサリアム（ETH）のETF（上場投資信託）市場で50％以上のシェアを確保すると、インデックス・プロバイダーCFベンチマークス(CF Benchmarks)が予測しています。
- CFベンチマークスは、FRB（米連邦準備制度理事会）が来年、異例の金融政策を導入する見込みであるが、一方で、規制の厳格化がデジタル資産への投資家の信頼を向上させると予測している。
12月23日、CFベンチマークスは、投資顧問会社が来年、米国で上場するビットコインETFの最大株主になる見通しで、ヘッジファンドを抜くと発表しました。
「2023年1月11日、米国で11種類のビットコイン現物ETFが同時にリリースされ、個人がビットコインを直接保有・管理する必要がなく、簡単にその市場へのエクスポージャーを得られるようになりました。登場以来、これらのETFに投資を集めた資金額は360億ドル（約5兆6500億円、1ドル＝157円換算）を超えるまでになりました。」
「ビットコイン現物ETFの需要において、最も支配的な存在はヘッジファンド・マネジャーであり、45.3%のシェアを占めています。個人投資家や富裕層の資金を管理する投資顧問は28%のシェアで、圧倒的に2位にとどまっています。」
「来年の状況が変わると信じられるのは、CFベンチマークであり、2025年までにはビットコインとイーサリアムの両ETF市場で投資顧問会社のシェアが50％を超えると予測されています。CFベンチマークスは、多くのETFが参照しているBRRNYを含む主要なデジタル資産ベンチマークを提供する英国の規制を受けたインデックス・プロバイダーです。」
CFベンチマークスは、年次報告書で、米国の資産管理業界が採用を始めた88兆ドル規模のこれらのETFについて述べ、「投資顧問による保有割合が両資産で50％を超え、2024年までに純流入額が400億ドルに達する記録を大幅に塗り替える」と予測しています。
CFベンチマークスは、商品の需要が高まる、デジタル資産に対する知識が深まる、商品の成熟による変化などによって、これらの商品がポートフォリオ内で中心的な役割を果たす可能性が高くなり、保有比率が変動する可能性があると述べています。
「イーサリアムETF市場において、投資顧問会社が既にトップの立場を占めており、来年もその地位をさらに強化しそうです。」
「イーサリアムブロックチェーンは、資産をトークン化することがますます人気を集める中、ソラナ（Solana）は米国の規制が明確化されることで市場シェアを伸ばす可能性があると予想されています。」
報告書によれば、2025年に向けて資産のトークン化が加速し、トークン化されたRWA（現実資産）の総額が300億ドルを超えると予想されています。
ステーブルコイン市場では、リップル社のRLUSDやパクソス社のUSDGなどの新たな参入トークンが台頭し、テザー社のUSDTに代わる市場リーダーとなる可能性が高まっていると予想されています。
ブロックチェーンの拡張性もテストされることになりそうだ。次期アメリカ大統領に選ばれたドナルド・トランプが就任することで、規制が明確になり、アクティブユーザーが増加する見込みだ。このため、オンチェーンの処理能力は現在の800トランザクション/秒を超える1600TPSが必要になるかもしれない。
FRBは穏健な立場に移行し、従来の手法を離れて、イールドカーブの操作や資産購入を拡大するなどの斬新な方法を取り入れ、債務の返済コストの上昇や労働市場の停滞といった有害な状況に対処する方針であると見られています。
「国債をデジタル通貨に変換するプロセスが進むことで、インフレが増加し、通貨の価値が低下するリスクに備えるためにビットコインなどのハード資産が支持されると、報告書は予測しています。」
2025年にBTCETFの最大保有者としてヘッジファンドをかわして投資顧問が台頭する見通し：CFベンチマークス
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2025年にBTCETFの最大保有者としてヘッジファンドをかわして投資顧問が台頭する見通し：CFベンチマークス
