- 「過去5日間で7%上昇し、今月初めて6万4000ドルを超えたビットコインの価格が記録されました。」
- 「金価格が過去最高値を更新し、1オンス2600ドルを超えました。」
- 「この目立った成績は、世界的な流動性が増加したことに関連しています。世界の中央銀行がバランスシートを拡大し、米連邦準備制度理事会（FRB）が最近利下げを行ったため、投資と経済活動が刺激されています。」
年間トップのパフォーマンス
ビットコイン（BTC）は過去5日間で7%上昇し、8月26日以来初めて6万4000ドル（約928万円、1ドル145円換算）を超えました。一方、金は今年30回以上も史上最高値を更新し、1オンス2600ドル（約37万7000円）を超えました。投資管理やフィナンシャルプランニングを行う企業クリエイティブ・プランニング（Creative Planning）のチーフ市場ストラテジスト、チャーリー・ビレロ氏は、「この顕著なパフォーマンスにより、ビットコインと金が2009年に誕生して以来、初めて年間のトップパフォーマンス資産に躍り出た」と述べています。
「今年の初めから金相場は27%上昇し、2020年の25%という好成績を凌駕しています。前回この数字を超えたのは2007年でした。この驚くべき上昇の背景には、何があるのでしょうか。」
「歴史的に金は通貨の価値低下や世界的な不確実性に対する保険と見なされており、現在の経済情勢は金が再びその役割を果たしている可能性があります。最近の金価格の急騰は、これらの要因に影響を受けている可能性があります。注目すべきは、金が2020年のコロナパンデミックが引き起こした通貨価値の大幅な下落の前から上昇を始めたのに対し、ビットコインは2020年後半から2021年にかけて急上昇し、スターのような高いパフォーマンスを見せました。ビットコインは現在、史上最高値からわずか14%の位置にありますが、再び追いつくことができるでしょうか。」
ビットコインは純流動性指標と連動
「より詳細な調査により、ビットコイン価格が米国連邦準備制度理事会（FRB）の純流動性指標と関連していることが明らかになりました。この指標は、FRBのバランスシートからリバースレポと財務省一般勘定を差し引いて計算され、ビットコイン価格が流動性のトレンドに追随する傾向があることを示しています。」
「2022年末に向けて、ビットコインと流動性は底を打った。暗号資産（仮想通貨）取引所FTXの破綻と同時期に起こった出来事だ。その後、ビットコインは着実に上昇し続け、流動性も6兆ドル（約870兆円）を超えるまで増加した。」
FRBの資産計上額は現在7兆1000億ドル（約1029兆5000億円）で、量的引き締め政策は続いていますが、その緩やかなペースが鈍化しています。2023年3月にシリコンバレー銀行（SVB）が破綻したことで、FRBの資産計上額は1兆6000億ドル減少し、パンデミック初期段階の量的緩和策の水準に戻った。
「リバースレポの残高が減少して（約3000億ドルをわずかに上回るレベルに達して）おり、それによって金融システムに流動性が戻っています。この状況は刺激となり、貸し出し、投資、経済活動全般において資金の利用が容易になっています。」
世界の上位15の中央銀行、アメリカ、欧州連合（EU）、日本、中国などによる総資産残高は、31兆ドル（約4495兆円）に近づいています。広い視点から見ると、その傾向が明らかです。
「単一の数字にフォーカスが当てられているわけではないが、世界中の中央銀行のバランスシートが7月の約30兆ドルから回復しているトレンドが見られる。この流動性の増加は、流動性トレンドが反映される傾向のあるビットコインにとって特に刺激となるとされている。」
さらに、FRBが18日に50ベーシスポイントの利下げを行ったことも、ビットコインと金の価格上昇をさらに促進しています。
「暗号通貨と金、記録の誘惑とともに通貨価値の劣化を感じるかもしれない」
- 「過去5日間で7%上昇し、今月初めて6万4000ドルを超えたビットコインの価格が記録されました。」
- 「金価格が過去最高値を更新し、1オンス2600ドルを超えました。」
- 「この目立った成績は、世界的な流動性が増加したことに関連しています。世界の中央銀行がバランスシートを拡大し、米連邦準備制度理事会（FRB）が最近利下げを行ったため、投資と経済活動が刺激されています。」
年間トップのパフォーマンス
ビットコイン（BTC）は過去5日間で7%上昇し、8月26日以来初めて6万4000ドル（約928万円、1ドル145円換算）を超えました。一方、金は今年30回以上も史上最高値を更新し、1オンス2600ドル（約37万7000円）を超えました。投資管理やフィナンシャルプランニングを行う企業クリエイティブ・プランニング（Creative Planning）のチーフ市場ストラテジスト、チャーリー・ビレロ氏は、「この顕著なパフォーマンスにより、ビットコインと金が2009年に誕生して以来、初めて年間のトップパフォーマンス資産に躍り出た」と述べています。
「今年の初めから金相場は27%上昇し、2020年の25%という好成績を凌駕しています。前回この数字を超えたのは2007年でした。この驚くべき上昇の背景には、何があるのでしょうか。」
「歴史的に金は通貨の価値低下や世界的な不確実性に対する保険と見なされており、現在の経済情勢は金が再びその役割を果たしている可能性があります。最近の金価格の急騰は、これらの要因に影響を受けている可能性があります。注目すべきは、金が2020年のコロナパンデミックが引き起こした通貨価値の大幅な下落の前から上昇を始めたのに対し、ビットコインは2020年後半から2021年にかけて急上昇し、スターのような高いパフォーマンスを見せました。ビットコインは現在、史上最高値からわずか14%の位置にありますが、再び追いつくことができるでしょうか。」
ビットコインは純流動性指標と連動
「より詳細な調査により、ビットコイン価格が米国連邦準備制度理事会（FRB）の純流動性指標と関連していることが明らかになりました。この指標は、FRBのバランスシートからリバースレポと財務省一般勘定を差し引いて計算され、ビットコイン価格が流動性のトレンドに追随する傾向があることを示しています。」
「2022年末に向けて、ビットコインと流動性は底を打った。暗号資産（仮想通貨）取引所FTXの破綻と同時期に起こった出来事だ。その後、ビットコインは着実に上昇し続け、流動性も6兆ドル（約870兆円）を超えるまで増加した。」
FRBの資産計上額は現在7兆1000億ドル（約1029兆5000億円）で、量的引き締め政策は続いていますが、その緩やかなペースが鈍化しています。2023年3月にシリコンバレー銀行（SVB）が破綻したことで、FRBの資産計上額は1兆6000億ドル減少し、パンデミック初期段階の量的緩和策の水準に戻った。
「リバースレポの残高が減少して（約3000億ドルをわずかに上回るレベルに達して）おり、それによって金融システムに流動性が戻っています。この状況は刺激となり、貸し出し、投資、経済活動全般において資金の利用が容易になっています。」
世界の上位15の中央銀行、アメリカ、欧州連合（EU）、日本、中国などによる総資産残高は、31兆ドル（約4495兆円）に近づいています。広い視点から見ると、その傾向が明らかです。
「単一の数字にフォーカスが当てられているわけではないが、世界中の中央銀行のバランスシートが7月の約30兆ドルから回復しているトレンドが見られる。この流動性の増加は、流動性トレンドが反映される傾向のあるビットコインにとって特に刺激となるとされている。」
さらに、FRBが18日に50ベーシスポイントの利下げを行ったことも、ビットコインと金の価格上昇をさらに促進しています。
「暗号通貨と金、記録の誘惑とともに通貨価値の劣化を感じるかもしれない」
