「ビットコインの今後の価値を最大化するためには、2025年に最適なタイミングで購入するべきか？」

「ビットコイン（BTC）を今買うべきかどうかを考える上で大切なのが、ビットコインの「4年サイクル」を理解することです。このサイクルでは、半減期によって供給が減少し、価格が急上昇して過熱し、その後調整されて新たな均衡点に落ち着くという流れを繰り返します。2024年の半減期後には価格が最高値を記録する可能性が高く、その後の下落局面を狙うことが投資のチャンスとなるかもしれません。」

この記事では、4年ごとのサイクルに基づいた最適な購入タイミングを初心者投資家にも分かりやすく説明します。

「ビットコインを購入する最適なタイミングを把握するために｜4年サイクルの概要」

「ビットコインの半減期による供給ショックは、価格急騰（ブーム）と過剰評価の修正（バスト）を繰り返すサイクルを生み出します。このサイクルは、供給の希少性と投機的需要の相互作用によって形成され、最終的に新たな価格の均衡点に落ち着く、という仕組みです。”

ブル（上昇）市場の形成

「暗号資産の供給減少が価格の上昇圧力を引き起こし、既存の需要には影響を与えない一方で、将来の希少性を見越した新たな投機的需要が加わり、価格が確実に上昇する。特にFOMO（取り残される恐怖）に駆られた個人投資家や機関投資家の参入により、価格上昇が加速する。また、マクロ経済の不確実性やインフレへのヘッジとしての役割も、ビットコインの需要を押し上げる要因となる。」

ベア（下落）市場の形成

「ブルーイング相場は最終的に頂点に達し、初期投資家の利益確定売りや新規参入者の減少によって価格が急落します。この急落を「ブローオフ・トップ」と呼び、頂点付近で購入した投資家がパニック売りを展開し、市場全体の調整を引き起こすこととなります。

段階的に高くなる安値と新たな均衡点

ビットコインのベア市場では、一連のサイクルで、最低価格が前回よりも高くなる傾向がみられます。これはブル市場での高いリターンがもたらすもので、価格の安定と投機的な過剰が解消された後に、新しい均衡点が形成されるということです。

市場バブルの段階と次のサイクルへの準備

「ブル市場の終息期（調整期）は、通常数ヶ月から数年にわたります。この時期には市場は過剰な投機泡を収束させます。その後、需給が安定化し、新たな投資家が市場に戻ることで、次の半減期サイクルに向けた準備が整うのです。」

ビットコインの半減期とは？

ビットコインの半減期は、マイニング報酬が半減する時期を指します。このイベントにより、新たに発行されるビットコインの供給量が制限され、希少性が高まることがあります。その結果、価格が上昇する可能性があります。このメカニズムは、ビットコインの創設者であるサトシ・ナカモトによって意図的に組み込まれたものであり、ビットコインが中央銀行のように発行量を調整する権限がないことを補完するための仕組みです。

ビットコインは供給量が最大で2,100万枚に制限されており、この上限と半減期による供給調整が市場サイクルを形成するカギとなっています。このサイクルを理解することで、ビットコインの価格動向をより正確に予測し、最適な取引タイミングを見つけることができます。

「関連記事：ビットコインのブロック報酬削減イベントとは？マイニング報酬の削減と価格変動の関係性について」

半減期の仕組みと計算方法

「ビットコインのハーフィングは約4年ごと、または21万ブロック毎に発生するように設計されています。このタイミングはビットコインのソースコードに組み込まれており、変更することは不可能です。以下に、ハーフィングの主な要点を示します：」

1. 供給量の減少

「ブロック報酬のハーフィングにより、新規に発行されるビットコインの数量が減少します。これによりビットコインの希少性が高まり、価格上昇要因となることがあります。」

2. 投資家心理の影響

「半減期は事前に予測可能な出来事であるため、多くの投資家が「価格上昇の可能性がある」と期待して市場が活気付くことがあります。」

次回の半減期を予測する際には、次の計算式を利用します。

次回の半減期が訪れるためのブロック数は、現在のブロック数に、次の210,000ブロックに達するまで必要なブロック数を加えたものになります。

例えば、2024年3月にブロック高が835,835となった場合、次回のハーフィングイベントを算出する方法は次の通りです：

次回のハーフィングの際にブロック高が 835,835 から 210,000 で割った余りを引いた値によって 840,000 となります。

「しかし、ブロック生成速度が一定ではないため、実際の発生日と若干のずれが生じる可能性があります。」

「関連ニュース：マイクロストラテジー社、ナスダック100指数への採用を受けて、ETFアナリストが見解を述べる」

ビットコインは今買うべきか

「2024年12月時点では、ビットコインは短期および中期のトレードを考える場合において、購入のタイミングが良いと考えられる可能性があります。半減期後に価格が上昇する傾向が見られており、市場では上昇トレンドが観測されているため、短期および中期の価格変動を狙う投資家には利益を得る機会が広がっています。特に、機関投資家の参入やETFの承認による資金の流入が価格を支えており、トレードにとって追い風となる状況です。」

「一方、暗号資産市場では長期投資の視点からは、2025年のピーク後に訪れる価格の調整局面を待機することで、より安価な購入チャンスを見逃さずに済む可能性があります。売買を短中期で検討する場合でも、ボラティリティが高いこの市場ではリスク管理が特に重要であり、テクニカル分析やオンチェーンデータを駆使した慎重な判断が要求されます。」

「関連記事：暗号通貨（仮想通貨）の価格急騰のメカニズムと、その行方は？未来の展望は？」

「2025年に向けて株価が横ばい傾向に？｜ビットコインを効果的に購入するタイミングは？」

米国の有名な投資ファンドであるパンテラキャピタルは、過去のデータを元にビットコインの半減期が価格に影響を与える傾向が徐々に明らかになっていると指摘しています。

具体的には、価格は半減期の約477日前に最低価格を記録し、その後上昇を始めます。そして、半減期を迎えた後、さらに平均480日間にわたって価格が上昇する傾向が確認されています。この予測は米国の投資会社であるVanEckのBTC価格の最高値を予測する期間と一致しています。

過去の半減期後のピーク到達期間

BiTBOのデータによると、これまでの結果から見ると、ビットコイン価格がピークに達するまでの期間は以下の通りです：

• 2012年における暗号通貨の半減期による影響：ピーク価格到達までの約368日
• 2016年に観測された現象による効果が、およそ1年半後に最高値に達するという状況です。
• 「2020年の暗号通貨市場における半減期：ピーク価格到達まで約518日」

「これらのデータから、ビットコインは半減期後に約1年から1年半の期間で価格がピークに達する傾向があります。この情報を考慮すると、価格のピーク後に訪れる下落相場を待つことで、比較的低い価格でビットコインを購入するチャンスがあります。」

注意点と現状の変化要因

しかしながら、この傾向は過去のデータを基にした分析結果であり、将来の価格動向を確約するものではないことに注意する必要があります。地政学的リスクや市場のテクニカル要因、さらにはマクロ経済的な要因が価格に影響を与える可能性があることを念頭に置く必要があります。

関連記事：暗号通貨における基本的分析の意味

「暗号通貨を買うベストタイミングは、インジケーターによる指標で判断される」

ビットコインはこれまでに周期的な価格サイクルを示してきました。これらのタイミングをテクニカル分析だけで把握することは、初心者にとっては容易ではないと言えるでしょう。

「しかし、仮想通貨業界では重要な指標として利用されているインジケーターを活用することで、4年サイクルの低底を探ることが可能です。以下では重要な3つのインジケーターを紹介し、最適な購入タイミングを指示します：」

MVRV Z-Score

「MVRV Z-Scoreとは、ビットコインの市場価値（時価総額）と実現価値（保有者が最後に取得した価格を基準とした価値）を比較し、価格が適正かどうかを評価するための指標です。市場価値が実現価値を大きく上回ると、Zスコアが高くなり、価格が過熱状態にあるかもしれないことを示します。」

Zスコアが低いということは、その資産の価格が割安である可能性があることを示します。特に、緑のゾーンである時期にその資産を取得することで、市場が回復する際に投資リターンを享受し、高いROIを得ることができるかもしれません。この指標は、通常、長期投資家が市場のピークや底を判断する際に役立ちます。

Bitcoin: Realized Cap – UTXO Age Bands (%)

「Bitcoin: Realized Cap – UTXO Age Bands (%)」は、ビットコイン保有者がコインを購入してからの時間経過を、UTXO（未使用取引出力）の割合として視覚的に表現する指標です。このデータは、特定の期間に保持されているビットコインが市場全体の割合を分析する上で役立ちます。

「暗号資産の取引において、半減期後の購入タイミングを判断する際には、UTXO Age Bandsという指標を利用することが重要です。これにより、短期保有者が売却する傾向が高まったり、長期保有者が減少するなどの市場動向を把握できます。特に、長期保有者が増える時期は、価格が下落し、購入する絶好のチャンスを示唆する可能性があることが知られています。」

Crypto Fear & Greed Index

Crypto Fear & Greed Indexは、暗号資産市場の感情を0〜100のスコアで示す指標で、ボラティリティや取引量などを基に「恐怖（Fear）」や「欲望（Greed）」の度合いを分析します。

「暗号資産の購入タイミングを考える際に役立つ指標があります。ビットコインなどの暗号資産において、半減期による上昇サイクルが終了すると、欲望指数が低下し、市場が冷え込む傾向があるため、長期保有の購入タイミングを見極める際に参考になります。」

「関連記事：暗号通貨初心者向けのオンチェーン分析の理解方法とは？」

「2025年にビットコインがさらなる価格上昇を遂げる理由」

米国の親暗号資産政策へのシフト

「11月の選挙戦以前から、次期大統領として選ばれたトランプ氏は暗号資産の推進派としての立場を明確に示し、それにより多くの暗号資産市場にポジティブな影響を与えてきた。」

7月に、トランプ氏自身が再選された場合、司法省が現在保有している約21万BTC（時価約2.4兆円相当）を売却せずに、国家戦略備蓄に充てる方針を明言した。

これに伴い、米共和党のシンシア・ルミス議員は、国家戦略の一部としてビットコインを備蓄すべきであると再度示唆した。

その方は7月末に、2024年のBITCOIN法案（Innovation, Technology and Competitiveness Through Optimized Investment Nationwideを促進する法案）を上院に提出しました。この法案には、連邦準備銀行（FED）にビットコインを戦略的準備資金として保有するよう義務付ける内容が含まれています。

「暗号資産業界のロビー団体「The Digital Chamber」の創設者であるペリアン・ボーリング氏がFox Businessのインタビューで語った内容は次の通りです：」

トランプ氏の提案が実行されると、ビットコインの供給量が固定されていることから、ビットコインの可能性は無限大となるだろう。

ペリアン・ボーリング氏

「トランプ次期大統領は、暗号資産支持者であるポール・アトキンス氏を新しいSEC委員長に指名する方針を示唆しているようです。」

「12月3日に、アトキンス氏に正式なオファーが出されたという報道がありましたが、現時点ではアトキンス氏がその申し出を受け入れたかどうかは確認されていません。アトキンス氏は2002年から2008年まで、ジョージ・W・ブッシュ政権下でSECの委員を務めた経歴を持っています。」

「今年11月、米国の共和党系州司法長官18名とDeFi Education FundがSECを相手取り、暗号資産の規制に関する訴訟を起こしました。新たにトランプ政権が発足することで、暗号資産の規制や政策が大幅に変わる可能性があります。さらに、情報筋によれば、同氏は米企業が発行する暗号資産に対するキャピタルゲイン課税を完全撤廃する方針を明らかにしており、これが実現すれば、ADA、ALGO、XRP、HBARなどの暗号資産による利益が非課税となる可能性があると言われています。」

「関連記事：トランプ陣営がFDIC廃止案を提出 – 銀行監督機関が暗号通貨に影響を与える可能性」

各国政府のビットコイン準備金の創設の動き

トランプ次期アメリカ大統領の仮想通貨バックアップ計画をはじめ、世界各国の政府関係者が、政府の準備金としてビットコインを導入する可能性を検討し始めています。これらの動きはビットコインのボラティリティを最終的に抑制しますが、一方で短期および中期的な価格上昇が期待されます。以下には各国がビットコインを準備金として採用する動きが示されています：

• 「NHKから国民を守る党」の浜田聡参議院議員が12月に、暗号資産を準備金として活用する可能性について政府に質問主意書を提出した。彼は、米国やブラジルの動向に触れながら、日本政府に外貨準備の一部をビットコインに充てる案を提案している。
• 香港の議員、ジョニー・ン氏は、ビットコインを市の金融準備金に組み込むことを検討していることを明らかにしました。ビットコインは現在、「デジタル・ゴールド」として認識されており、その活用が地域や国家の金融戦略に寄与する可能性があると述べています。ただし、規制基準を遵守することが重要であるとも強調しています。
• ブラジルで、国家予算の5%をビットコインの戦略的準備金として利用する提案が出されました。この準備金は、通貨の変動や地政学的リスクからの保護を目的とし、中央銀行が発行するデジタル通貨「レアル・デジタル」の裏付け資産としても活用されることが考えられます。しかし、法案の成立には難しい道のりが予想されています。
• ポーランドの大統領候補であるスワヴォミール・メンツェン氏は、当選すればビットコイン戦略準備の創設を約束しました。彼は、ポーランドを暗号通貨のセーフヘイブンとし、低税率や規制環境の改善を通じて、国のグローバル競争力を高めることを目指しています。
• 「韓国において、国家ビットコイン準備金の導入案が否決されました。金融委員会は、現時点ではその実現可能性に疑念を示しており、規制当局は引き続き投資家保護を最優先事項としています。」
• カナダのバンクーバー市における市長のケン・シムは、財政戦略の一環としてビットコインの準備金を導入する提案を発表しました。この提案は、ビットコインが財政安定性のリスクヘッジとして機能する可能性を検討することを目的としています。
• 「ブータン

  ブータンは、水力発電を利用した環境に配慮したビットコインマイニングを展開しており、現在13,011枚のビットコインを所有している。2024年9月のレポートによると、この国は、GDPの約3分の1に相当する価値を持つ戦略的資産を獲得しています。

  」

• ロシア

  ロシアの連邦議会に所属する「新しい人々の党」の議員であるアントン・トカチェフ氏が、国の金融安定性を強化するために、戦略的なビットコインの備蓄を作成することを提案しました。この提案は財務大臣であるアントン・シルアノフ氏に正式に提出されたと報じられています。トカチェフ議員は、従来の通貨であるドルやユーロなどの備蓄がインフレーションや制裁の影響を受けやすいと指摘し、ビットコインは独立した代替手段として役立つ可能性があると述べています。

「関連記事：政府が準備金としてビットコインを採用する可能性は？｜将来の展開は？」

ビットコインETFによる巨額の資金流入

2024年1月10日、米国で初の実物ビットコインETFが認可されました。これにより、機関投資家がビットコインに容易にアクセスできるようになり、ビットコイン市場への資金流入が急速に増加しています。

機関投資家とは、年金基金、ヘッジファンド、保険会社などのように大量の資金を運用する投資家のことを指します。これまで、機関投資家は暗号資産市場への投資に慎重な姿勢をとっていましたが、ビットコインETFの承認により、ビットコインへの投資が可能になったため、彼らの関心が急速に高まっています。

実際には、ビットコイン取引は半減期とETFの承認により2024年に入ってから注目を集めています。同ETFは2024年11月までにビットコイン供給量の5.21％を保有しています。

「12月6日時点で、そのETFが保有するBTCの数量が、匿名のビットコイン開発者であり、最大の大口保有者の1人であるサトシ・ナカモトの保有数量を上回りました。ブロックチェーン上のデータによれば、資産運用最大手であるブラックロックは、ビットコインETFが保有するBTCのうち50万BTCを超える数量を保有しています。」

もし現在の状況が継続するなら、ビットコインへの安定的な資金流入が見込まれ、それが価格の上昇に寄与する可能性があります。米国テーマティックおよびアクティブETFの責任者であるジェイ・ジェイコブス氏は、ETFの流れがビットコインを30兆ドルの市場へと導く可能性を主張しています。

「関連記事：2024年の暗号資産ETFの動向と将来展望についてのまとめ」

「暗号通貨の取引タイミングを見極めるポイント」

ビットコイン投資で利益を上げるためには、相場のタイミングや投資方針の選択が非常に重要です。投資方針によって購入の判断基準が異なるため、自らの戦略を明確に設定することが欠かせません。

投資スタイルと購入タイミング

購入タイミングとコスト管理

「取引のタイミング選択だけでなく、コスト管理も投資成果に大きな影響を与えます。たとえば、短期投資では頻繁な取引が求められるため、取引手数料やレバレッジ取引に伴う利息、オプション取引のプレミアム（購入費用）などを事前に計算しておく必要があります。これらのコストを無視すると、最終的な利益が大幅に減少する可能性があります。一方で、暗号通貨資産のオンチェーン分析の専門家であり、CryptoQuantのCEOであるキ・ヨン・ジュ氏は、高いリスクを伴うレバレッジ取引を行う投資家に対して次のように警告しています：」

「2倍以上のレバレッジは絶対に利用しないでください。本当に、やめておいた方が良いです。大きなレバレッジを推奨しながら成功し、生き残った投資家の例は一つもありません」

キ・ヨン・ジュCEO：CryptoQuant

長期投資においては、管理コストを抑えつつも安値で購入することが重要です。市場が過熱していないタイミングや調整局面を見極めることで、長期的な収益を最大化することができます。

「関連記事：暗号通貨と株式、2025年にはどちらが利益を生むか？」

「要約：2025年末がビットコインを購入する絶好の機会となるかもしれない」

2025年の年末には、ビットコインを購入する絶好のチャンスがやってくる可能性があります。過去のデータからわかるように、半減期後に価格がピークに達した後は、調整局面に入る傾向があります。この価格下落を利用してお得に取引をすることができるかもしれません。さらに、地政学的リスクや経済政策の変化、ETFによる資金流入など、複数の要因が価格を支え、次の上昇サイクルを後押しするでしょう。ただし、短期的な価格変動に惑わされず、4年サイクルの知識やインジケーターを駆使して慎重に判断することが重要です。

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