- 「米ドルの流動性に影響を与える主要な供給源が引き締めサイクルに入る。」
- 「トランプ大統領がBTCを戦略的に備蓄すべき可能性を検討する。」
- 「過去のブルマーケット最高値を象徴するパターンが再度姿を現す。」
2023年初頭以降、ビットコイン（BTC）は、通常の「階段状の強い相場」の特徴を示し、価格が段階的に上昇し、次の上昇フェーズに向けた調整が交互に行われています。
最近、仮想通貨の価格が9万ドルから10万ドルの間で推移しており、これは2万ドルからの上昇相場後の3回目の局面に当たります。2024年半ばと2023年の上昇相場と同様に、現在は調整フェーズにありますが、一般的にはこれが強気相場の開始を意味するという見解が広まっています。
しかし、次の3つの事象は、逆の可能性を示唆している。
米ドルの流動性逼迫
「暗号資産だけでなく、あらゆる資産クラスには、一般的に好ましくない要素が存在し、その中でも特に世界の主要な通貨である米ドル（USD）などの法定通貨の流動性が逼迫していると言える。この状況はBTCの支持者らを失望させるだけでなく、ドルの流動性がいくつかの要因で制約されていることを示していると、メイルストローム（Maelstrom）の最高投資責任者であるアーサー・ヘイズ氏は言及しています。」
「MacroMicroのデータによると、アメリカ政府が連邦準備制度理事会（FRB）に保有する財務省一般口座（TGA）の米ドル現金残高が、わずか4週間で6230億ドル（約96兆5650億円、1ドル=155円換算）から8000億ドル（約124兆円）に増加したことが注目されています。」
先月、アメリカが課した36兆ドル（約5580兆円）の債務上限に到達した後、市場は政府機能の維持のために財務省がTGA残高を減少させるという緊急措置を期待し、それにより経済と市場の流動性が向上することを見込んでいた。財務省は2023年初めの債務上限問題でも同様の手段を取る方針であり、この措置が株式市場や暗号資産市場におけるリスクテイクを増加させた。
暗号通貨の専門家であり政府間ブロックチェーンのリーダーであるアンディ・リアン氏は、主要な流動性供給源が枯渇したり、厳しく管理される可能性があるシナリオを見ていると述べました。このような状況が実際に起これば、経済活動が減速し、借入コストが上昇することにつながり、暗号資産を含むリスク資産にとってより厳しい環境が生まれるかもしれません。
トランプ政権が戦略的BTC準備を「評価」
「ドナルド・トランプ大統領は1月20日から就任して以来、関税、不法移民、国際情勢など、様々な選挙で公約した政策を積極的に推進している。」
「しかしながら、BTC戦略的準備の設定という1つの注目すべき例外が存在します。これは、BTCが7万ドルから10万ドル以上に急騰した際の重要な牽引要因でした。」
トランプ政権は慎重な姿勢を示しており、この取り組みの実現可能性を「検討する」方針を選択したようだ。一部の暗号資産投資家は、この提案に対する速やかな対応を期待していたため、この方針転換は残念だと感じている。
「トランプ氏はビットコインの準備金を作ると言ったというのは、『評価する』と公約したわけではなく、ジム・ビアンコ氏、つまりビアンコ・リサーチ社の社長兼マクロストラテジストは、評価や調査はワシントンが何かをしたくないときに行うものであると述べています。」
「トランプ大統領の暗号資産担当長官がCNBCのインタビューで、新たに設立するタスクフォースの中で、最も注目すべき議題はビットコインを準備資産とすることの実現可能性についての評価だと述べた後、BTCは一晩の取引で10万ドルを超える価格から9万6000ドルまで急落した。」
2021年の天井の再現
最後に、将来の価格変動をテクニカルチャートで予測しようとしている方は、14週間の相対力指数（RSI）をチャートに表示してみることをお勧めします。
「最近のオシレーターの動向が弱気な乖離を示しており、これは2021年のピークに近づいていることを意味しています。RSIの弱気な乖離は、高値をつける傾向とは逆を行くものであり、強気相場の勢いが鈍化している可能性を示唆しています。」
「RSIは12月のピークから下降し、より低い高値を記録しており、価格が上昇しているにもかかわらず、売り手が強まっていることを示しています。これは2021年の状況に似ています。」
「RSIが下降トレンドラインを上抜けした時点で、ネガティブな状況は打破され、過去との乖離が新たな買い気運の兆候として現れることになります。」
「ビットコインは、次のブル相場の勢いを弱める可能性があるとされる3つの要因により、90,000ドルから110,000ドルのレンジを失うリスクに直面している」と言えます。
- 「米ドルの流動性に影響を与える主要な供給源が引き締めサイクルに入る。」
- 「トランプ大統領がBTCを戦略的に備蓄すべき可能性を検討する。」
- 「過去のブルマーケット最高値を象徴するパターンが再度姿を現す。」
2023年初頭以降、ビットコイン（BTC）は、通常の「階段状の強い相場」の特徴を示し、価格が段階的に上昇し、次の上昇フェーズに向けた調整が交互に行われています。
最近、仮想通貨の価格が9万ドルから10万ドルの間で推移しており、これは2万ドルからの上昇相場後の3回目の局面に当たります。2024年半ばと2023年の上昇相場と同様に、現在は調整フェーズにありますが、一般的にはこれが強気相場の開始を意味するという見解が広まっています。
しかし、次の3つの事象は、逆の可能性を示唆している。
米ドルの流動性逼迫
「暗号資産だけでなく、あらゆる資産クラスには、一般的に好ましくない要素が存在し、その中でも特に世界の主要な通貨である米ドル（USD）などの法定通貨の流動性が逼迫していると言える。この状況はBTCの支持者らを失望させるだけでなく、ドルの流動性がいくつかの要因で制約されていることを示していると、メイルストローム（Maelstrom）の最高投資責任者であるアーサー・ヘイズ氏は言及しています。」
「MacroMicroのデータによると、アメリカ政府が連邦準備制度理事会（FRB）に保有する財務省一般口座（TGA）の米ドル現金残高が、わずか4週間で6230億ドル（約96兆5650億円、1ドル=155円換算）から8000億ドル（約124兆円）に増加したことが注目されています。」
先月、アメリカが課した36兆ドル（約5580兆円）の債務上限に到達した後、市場は政府機能の維持のために財務省がTGA残高を減少させるという緊急措置を期待し、それにより経済と市場の流動性が向上することを見込んでいた。財務省は2023年初めの債務上限問題でも同様の手段を取る方針であり、この措置が株式市場や暗号資産市場におけるリスクテイクを増加させた。
暗号通貨の専門家であり政府間ブロックチェーンのリーダーであるアンディ・リアン氏は、主要な流動性供給源が枯渇したり、厳しく管理される可能性があるシナリオを見ていると述べました。このような状況が実際に起これば、経済活動が減速し、借入コストが上昇することにつながり、暗号資産を含むリスク資産にとってより厳しい環境が生まれるかもしれません。
トランプ政権が戦略的BTC準備を「評価」
「ドナルド・トランプ大統領は1月20日から就任して以来、関税、不法移民、国際情勢など、様々な選挙で公約した政策を積極的に推進している。」
「しかしながら、BTC戦略的準備の設定という1つの注目すべき例外が存在します。これは、BTCが7万ドルから10万ドル以上に急騰した際の重要な牽引要因でした。」
トランプ政権は慎重な姿勢を示しており、この取り組みの実現可能性を「検討する」方針を選択したようだ。一部の暗号資産投資家は、この提案に対する速やかな対応を期待していたため、この方針転換は残念だと感じている。
「トランプ氏はビットコインの準備金を作ると言ったというのは、『評価する』と公約したわけではなく、ジム・ビアンコ氏、つまりビアンコ・リサーチ社の社長兼マクロストラテジストは、評価や調査はワシントンが何かをしたくないときに行うものであると述べています。」
「トランプ大統領の暗号資産担当長官がCNBCのインタビューで、新たに設立するタスクフォースの中で、最も注目すべき議題はビットコインを準備資産とすることの実現可能性についての評価だと述べた後、BTCは一晩の取引で10万ドルを超える価格から9万6000ドルまで急落した。」
2021年の天井の再現
最後に、将来の価格変動をテクニカルチャートで予測しようとしている方は、14週間の相対力指数（RSI）をチャートに表示してみることをお勧めします。
「最近のオシレーターの動向が弱気な乖離を示しており、これは2021年のピークに近づいていることを意味しています。RSIの弱気な乖離は、高値をつける傾向とは逆を行くものであり、強気相場の勢いが鈍化している可能性を示唆しています。」
「RSIは12月のピークから下降し、より低い高値を記録しており、価格が上昇しているにもかかわらず、売り手が強まっていることを示しています。これは2021年の状況に似ています。」
「RSIが下降トレンドラインを上抜けした時点で、ネガティブな状況は打破され、過去との乖離が新たな買い気運の兆候として現れることになります。」
「ビットコインは、次のブル相場の勢いを弱める可能性があるとされる3つの要因により、90,000ドルから110,000ドルのレンジを失うリスクに直面している」と言えます。
