「2022年に発生した危機の影響から、業界は変革を余儀なくされています。最も期待される展望の一つは、トークン化されたマネーマーケットファンドの台頭です。こうしたファンドは収益を生む方法を提供してくれると、ハッシュノート（Hashnote）のプライベートウェルス責任者であるジェイソン・リーボウィッツ氏は述べています。」
ビットコイン（BTC）、イーサリアム（ETH）、ソラナ（SOL）などの主要な暗号通貨が市場をけん引し、新たな高みに到達するにつれて、投資家はポートフォリオの最適化に注力しています。これらの主要暗号通貨の回復力や成長性は明白ですが、成熟段階にあるこの市場において注目されている問題は、リターン（利回り）の追求です。特にビットコイン保有者や効果的な担保オプションを探す投資家にとって、これは重要な課題となります。
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ビットコインのイールドギャップ
ビットコインの主な魅力は、その資本価値が急激に増加する可能性が常にあることでした。しかし、ビットコインはイーサリアムやソラナのように保有者にステーキング報酬を提供しないため、利回りを生み出す容易な方法がありません。これまでのところ、ビットコインを貸し出すことで収益を得る方法が一般的でしたが、この方法には大きなリスクが伴います。資産が再担保として利用される再担保化により、ビットコインの貸し出しには潜在的な危険性があります。このような貸し出し活動が拡大すると、2022年に信用バブルが崩壊し、多くの投資家や市場で信頼性の失墜を引き起こす可能性がありました。
新たな道
「2022年に発生した危機の波及により、業界は変革を迫られました。その中で最も注目すべき進展の1つが、トークン化されたマネーマーケットファンドの台頭です。これらのファンドは、暗号資産の迅速性と効率性、政府発行国債の安全性を組み合わせることで、利回りを生み出す手段を提供してくれます。ステーブルコインのように同様の資産に裏付けられながらも利回りを提供できないものとは異なり、トークン化されたマネーマーケットファンドは、利回りと安全性の双方を求める投資家の要求に応えるため、担保とマージンの目的で効率的な選択肢を提供します。」
トークン化されたマネーマーケットファンド
引用元: RWA.xyz | 発行者によるトークン化された国債、国債商品指数、国債時価総額の2024年8月28日時点のデータ（アメリカ合衆国時間）。
暗号資産によるマネーマーケットファンドの拡大
「情報提供元:RWA.xyz | （発行者別）トークン化された国債2024年8月28日時点の情報」
革新的な利回り戦略
「これらのファンドに加えて、最高レベルのデジタル資産トレーダーの中には、ビットコインのロングポジションで利益を上げるために貸付が必要ない戦略を考案した者もいます。慎重に選択されたデリバティブストラクチャに加わることで、投資家は資産を分散管理しつつ、オプションの利益を得ることができます。この方法は、収益の創出と資産の安全性という2つの課題に対処し、従来のホールド戦略に依存していた長期保有者にも実行可能な代替手段を提供しています。」
「仮想通貨市場における収益追求の取り組みは進化を遂げています。市場が成熟するにつれて、仮想通貨化されたマネーマーケットファンドや安全なオプションの保管など、利益を生む仕組みがポートフォリオの専門家にとって不可欠な要素となるでしょう。これらの革新は資本の成長だけでなく、一定の安定した収益を上げることに焦点を当てており、仮想通貨投資の新たなフロンティアを切り開いています。投資家にとって、これは大きな変革であり、多様なポートフォリオにおける仮想通貨の役割を再定義する可能性を秘めています。」
暗号資産ポートフォリオ最適化の次の章：イールドを求めての探求
