暗号通貨であるビットコインやイーサリアムを含むバランスのとれたポートフォリオは、株や債券など伝統的な資産だけで構成されるポートフォリオよりも、リターンが高く、シャープ・レシオも向上する可能性があると、ティモシー・バージェス氏は述べています。
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「近年、仮想通貨（暗号資産）は、ニッチな投資対象から主流のデジタル資産クラスへと発展し、分散化を目指す投資家がポートフォリオに取り入れる傾向が高まっています。リスク調整されたリターンを向上させたい投資家にとって、暗号資産をポートフォリオに含めることは魅力的な戦略となり得ます。」
「株式や債券など従来の資産だけで構成されたポートフォリオに比べて、ビットコイン（BTC）やイーサリアム（ETH）などの暗号資産を組み入れたバランスのとれたポートフォリオは、優れたリターンを上げる可能性が高く、高いシャープ・レシオを達成することができるでしょう。」
「なぜ、そして、リスクとリターンの観点から暗号資産を投資ポートフォリオに含める際のメリットを示す指標を検討してみましょう。」
リターンの向上
暗号資産は爆発的な成長を見せ、リターンでは伝統的な資産クラスをはるかに上回っている。例えば、ビットコインは過去10年で年率230%のリターンを達成しているが、S&P500の年率リターンは約11%。もうひとつの主要暗号資産であるイーサリアムも、初期の段階で3桁の年率成長率を達成している。 暗号資産はボラティリティが大きいものの、特に市場が拡大している時期には投資家に大幅な高リターンをもたらし得る。
「ポートフォリオに暗号通貨を2～10%程度組み込むことで、それらからのリターンを享受できます。過去のデータによれば、わずかながら暗号通貨に投資しているポートフォリオは、全体的なパフォーマンスが改善されています。」
「たとえば、過去10年間のデータに基づくと、従来の株式60%、債券40%からなるポートフォリオは年率8%のリターンを達成しています。一方、そのリスクを大幅に増加させることなく、5%をビットコインに割り当てたポートフォリオは、年率約12%以上のリターンを達成しています。」
シャープ・レシオへのメリット
「暗号資産は価格の変動性が高いという特徴がありますが、適切に組み込み、管理することでリスク調整後の収益を改善することができます。その評価において重要なのが、リスクを考慮した上での収益性を示すシャープ・レシオです。シャープ・レシオが高いほど、ポートフォリオのリスク調整後の収益が優れていることを示しています。」
2015年から2023年までのデータを分析した結果、少額の資金を暗号資産に投資したポートフォリオは、従来のポートフォリオに比べて、シャープ・レシオが0.5〜0.8ポイント向上していることがわかりました。具体的には、伝統的なポートフォリオのシャープ・レシオが0.75なのに対し、ビットコインを5%追加することで、その値が約1.2にまで上昇し、リスクとリターンの最適なバランスを示しています。この上昇は、暗号資産の価格変動が従来の資産クラスと低い相関または逆相関が見られることから、優れた分散効果が得られることに起因しています。
分散投資によるリスク軽減
「暗号資産は、通貨の価値が低下するインフレや伝統的な金融市場の不安定さに対する保護手段としても利用されています。特にビットコインは供給量が限られているため、「デジタル・ゴールド」と呼ばれることがあります。経済が不安定な時期やインフレが進行している際には、ポートフォリオに暗号資産を組み入れることによって、株式や債券などの伝統的な資産の価値が下落してもその影響を緩和することができます。」
要するに、ポートフォリオに暗号資産を投資することで、リターンが大幅に向上し、シャープ・レシオの増加によってリスク調整後リターンが改善します。暗号資産にはボラティリティが高い特性がありますが、適切に配分することで投資家に戦略的な優位性をもたらすことができるということです。
「コインデスクジャパン編集部による翻訳・編集｜画像提供：Shutterstock｜原文：小さな暗号通貨投資がポートフォリオを向上させる方法」
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「近年、仮想通貨（暗号資産）は、ニッチな投資対象から主流のデジタル資産クラスへと発展し、分散化を目指す投資家がポートフォリオに取り入れる傾向が高まっています。リスク調整されたリターンを向上させたい投資家にとって、暗号資産をポートフォリオに含めることは魅力的な戦略となり得ます。」
「株式や債券など従来の資産だけで構成されたポートフォリオに比べて、ビットコイン（BTC）やイーサリアム（ETH）などの暗号資産を組み入れたバランスのとれたポートフォリオは、優れたリターンを上げる可能性が高く、高いシャープ・レシオを達成することができるでしょう。」
「なぜ、そして、リスクとリターンの観点から暗号資産を投資ポートフォリオに含める際のメリットを示す指標を検討してみましょう。」
リターンの向上
暗号資産は爆発的な成長を見せ、リターンでは伝統的な資産クラスをはるかに上回っている。例えば、ビットコインは過去10年で年率230%のリターンを達成しているが、S&P500の年率リターンは約11%。もうひとつの主要暗号資産であるイーサリアムも、初期の段階で3桁の年率成長率を達成している。 暗号資産はボラティリティが大きいものの、特に市場が拡大している時期には投資家に大幅な高リターンをもたらし得る。
「ポートフォリオに暗号通貨を2～10%程度組み込むことで、それらからのリターンを享受できます。過去のデータによれば、わずかながら暗号通貨に投資しているポートフォリオは、全体的なパフォーマンスが改善されています。」
「たとえば、過去10年間のデータに基づくと、従来の株式60%、債券40%からなるポートフォリオは年率8%のリターンを達成しています。一方、そのリスクを大幅に増加させることなく、5%をビットコインに割り当てたポートフォリオは、年率約12%以上のリターンを達成しています。」
シャープ・レシオへのメリット
「暗号資産は価格の変動性が高いという特徴がありますが、適切に組み込み、管理することでリスク調整後の収益を改善することができます。その評価において重要なのが、リスクを考慮した上での収益性を示すシャープ・レシオです。シャープ・レシオが高いほど、ポートフォリオのリスク調整後の収益が優れていることを示しています。」
2015年から2023年までのデータを分析した結果、少額の資金を暗号資産に投資したポートフォリオは、従来のポートフォリオに比べて、シャープ・レシオが0.5〜0.8ポイント向上していることがわかりました。具体的には、伝統的なポートフォリオのシャープ・レシオが0.75なのに対し、ビットコインを5%追加することで、その値が約1.2にまで上昇し、リスクとリターンの最適なバランスを示しています。この上昇は、暗号資産の価格変動が従来の資産クラスと低い相関または逆相関が見られることから、優れた分散効果が得られることに起因しています。
分散投資によるリスク軽減
「暗号資産は、通貨の価値が低下するインフレや伝統的な金融市場の不安定さに対する保護手段としても利用されています。特にビットコインは供給量が限られているため、「デジタル・ゴールド」と呼ばれることがあります。経済が不安定な時期やインフレが進行している際には、ポートフォリオに暗号資産を組み入れることによって、株式や債券などの伝統的な資産の価値が下落してもその影響を緩和することができます。」
要するに、ポートフォリオに暗号資産を投資することで、リターンが大幅に向上し、シャープ・レシオの増加によってリスク調整後リターンが改善します。暗号資産にはボラティリティが高い特性がありますが、適切に配分することで投資家に戦略的な優位性をもたらすことができるということです。
「コインデスクジャパン編集部による翻訳・編集｜画像提供：Shutterstock｜原文：小さな暗号通貨投資がポートフォリオを向上させる方法」
