「ステーブルコインを利用した国際送金は、これまで「SWIFTを代替する」と言われてきましたが、その考え方を覆すプロジェクトが日本から始動しました。」
「Progmat社とDatachainが、ステーブルコインを用いた国境を越えた送金基盤の構築に向けた共同プロジェクト「Project Pax」を始動します。このプロジェクトには、みずほフィナンシャルグループ、三井住友フィナンシャルグループ、三菱UFJフィナンシャルグループを含む国内の3大銀行だけでなく、国内外の主要金融機関も参加が決定しています。さらに、国際送金において重要なインフラである国際銀行間通信協会（SWIFT）のAPIフレームワークを活用する予定です。」
要するに、「Project Pax」の特徴は、国際送金に用いられる既存のシステムであるSWIFTとステーブルコイン、ブロックチェーン技術を組み合わせる点にあります。
過去、ステーブルコインやブロックチェーン技術は、伝統的な金融システムに変革をもたらすと言われ、特に国境を越えた送金において大きな利点があるとされてきました。送金が時間がかかり、高コストな方法であるSWIFTは、ブロックチェーンによって取って代わる可能性があるとされてきましたが、「Project Pax」は、そのSWIFTに取って代わるステーブルコインとブロックチェーン技術を駆使したデジタル変革プロジェクトです。金融機関出身のProgmat社が推進するこの取り組みは、同社ならではのものと言えます。
プログマット社の代表取締役兼創業者である齊藤達哉氏は、新しいプロジェクトについて、「三菱UFJフィナンシャルグループを含む3大銀行を中心に、SWIFTやProgmatと協力して、国際送金を瞬時に行うシステムを構築する取り組みを行う」とCoinDesk JAPANに述べた。
「金融機関は、SWIFTという既存のインフラを利用することで、新しいシステムを構築する必要がなく、投資額を抑えることができる」と、彼は述べました。
“プレスリリースによると、今後、プロトタイプを使用した実証実験を迅速に開始する計画です。この実証実験には、国内外の主要な金融機関、特に3大銀行が関与することがすでに決まっています。さらに、他の多くの国や金融機関との協力関係を拡大し、2025年までに商業展開を目指します。関係する金融機関の名称は段階的に公表されますが、国内外の大手金融機関が含まれることで、プロジェクトの影響力はさらに高まる見通しです。”
3京円に迫る国際送金市場
「2022年におけるクロスボーダー送金市場は、182兆ドルに達していると言われています。これを1ドル146円で換算すると、約2京6500兆円以上にも上る巨大な市場です。しかし、G20では「送金コスト」「着金スピード」「アクセス」「透明性」の抜本的な改善が必要とされるなど、問題点が指摘されています。」
「ステーブルコインの利用方法として、金融機関を介さないP2P送金がありますが、実際の経済活動における国境を越えた送金においては、AML/CFT（資金洗浄防止/テロ資金供与防止）対策、規制順守、オペレーションの構築を含め、企業のウォレット利用に関する課題などから見ても、Swiftや銀行が果たす役割は依然として重要であるという内容がリリースされました。」
企業が考えると、ステーブルコインは高速で低コストで24時間365日利用可能なメリットがあるとしても、従来の銀行取引に加えて、取引相手と直接ステーブルコインをやり取りする必要が増えるため、業務量や負担が増大する可能性があるということです。
「Project Pax」では、これまでの国際送金手続きやユーザーインターフェースを維持しながら、国内外の金融機関間でステーブルコインを活用した新しいネットワークを提供して、その問題を解決することを目指しています。
国際送金の煩雑さ、国内での送金との違い
国際送金の仕組みを簡単に説明すると、従来のSWIFTによるクロスボーダー送金では、中継銀行（コルレス銀行）が取引に関する情報を「バケツリレー」のような形で国から国へ伝達しています。この方法では、スムーズに送金できる場合であっても数十分かかることがあり、金融インフラが脆弱な国では数日かかる場合もあります。また、マネロン対策情報の不備があると1カ月程度かかる場合もあります。さらに、手数料も高額になる傾向があります。
「国内と同じくらい簡単にできないのは、単に銀行から銀行へ送金するだけだからですか？」
日本国内では、A銀行から、全国各地にある銀行や金融機関に簡単に送金できる仕組みがある。しかし、これはA銀行が全ての他の金融機関と直接取引をしているわけではない。もし直接取引を行うとなると、膨大な数の1対1のネットワークが必要となるため、金融機関全体で大規模なネットワークの構築・維持が必要になる。
この混乱や複雑さを解消しているのは、日本銀行という中央銀行の存在です。各金融機関は日本銀行に口座を持ち、日本銀行を通じて他の銀行と取引を行い、日常的な多額の支払いを効率的に行っています。
もしも、世界中に日本銀行のような中央銀行が存在すれば、国際送金の費用や所要日数は改善されるかもしれませんが、それに伴って強力な金融機関が台頭する可能性が生じるでしょう。
「「Project Pax」のポイント」
「「Project Pax」は、金融取引における中間者（例：銀行）を排除するブロックチェーンの利点を、逆に現在の国際送金の課題を解決するために活用しています。」
中央銀行がない暗号通貨の仲介者（中継銀行）を不要とし、代わりにブロックチェーン技術を使って送金プロセスを改善することで、SWIFTシステムにおける送金銀行と受取銀行の間の連鎖取引を効率化する。この新しい仕組みにより、送金プロセスそのものが変わるが、送金の出発地点と到達地点である銀行間の連携は維持される。
Progmatの齊藤氏によると、銀行同士の取引においては、SWIFTのネットワークを使い、ブロックチェーン上のステーブルコインを利用して直接送金を行うことで、入金までの時間が理論上、数秒から数分に短縮される可能性があると述べました。
「銀行が変化しない限り、企業側も従来通りの取引プロセスであることに変わりはないということです。」
「企業や個人がステーブルコインを保有したり管理する必要はなく、従来通り銀行に送金指示を出すことで送金が可能です。支払うコストは為替手数料とブロックチェーン基盤の利用料だけです。特に新興国向けの送金では手数料が高くなることが多いが、ステーブルコインを利用すると送金コストが従来の10%以下になる可能性があります」（齊藤氏）
ユーザーにとっては、銀行の窓口に変化は感じられないかもしれませんが、実際はその裏で劇的な変化が進行しています。
具体的な連携内容
「「Project Pax」では、ProgmatとDatachainが協力し、SWIFTを利用した国境を越えた送金インフラの構築に取り組んでいます。」
「国内外の金融機関に対する評価を行いながら、複数の異なるブロックチェーンを跨いでステーブルコインの送金を実現し、既存のステーブルコインを変換する機能を導入することで、世界標準の汎用機能を具現化する。」
「ブロックチェーンを横断する取引については、ブロックチェーン間通信プロトコルの「IBC」とDatachainが主導するミドルウェア「LCP」、ProgmatとDatachainが共同開発したSCコントラクト、TOKIの流動性プールを利用することができます。」
ProgmatとDatachainは5月末に、新たな提携と複数のブロックチェーン間でのステーブルコインの移転に成功したことを発表しました。これは、今後の取り組みの前哨となる布石であったとされています。
関連記事：プログマが、ステーブルコインの国際展開に向けた重要なステップを踏み出し、複数のブロックチェーン間での送金取引に成功しました。
「「Project Pax」が実現すれば、企業はステーブルコインやブロックチェーンについて考える必要がなく、これまで通りの手続きで、より迅速かつ低コストな国際送金を実現できるようになる。」
グローバルでの位置づけは？
「「Project Pax」は野心的な試みであるが、既に複数の取り組みが存在しており、SWIFTのアップグレードまたはSWIFTの代替となる仕組みを構築する方向に向かっている。」
例えば、2019年には、日本の財務省・金融庁が主導して、FATF（マネーロンダリングに関する金融活動作業部会）で「仮想通貨版SWIFT」の開発計画が承認されたという報道がありました。
JPモルガン・チェース（JPモルガン）として知られる米国の大手銀行であるJPモルガン・チェースは、コルレス銀行の1つとして、預金をトークン化した「JPM Coin」を活用し、クロスボーダー送金を推進しています。
「関連ニュース：仮想通貨銀行の台頭、国際送金覇者SWIFT終焉の兆し──米JPモルガンの最新動向」
JPモルガンはシンガポール金融管理局（MAS）主導の「プロジェクト・ガーディアン」に参加しており、他の大手金融機関や各国の規制当局も参加しています。このプロジェクトでは、預金のトークン化を行い、ブロックチェーン上で取引を行うことで、クロスボーダーな金融取引を効率化することを目指しています。日本の金融庁も「プロジェクト・ガーディアン」に参加しています。
同時に、SWIFTも、仮想通貨や従来の資産を取り扱えるようになるため、Chainlinkと協力してネットワークの構築に取り組んでおり、複数の金融機関が参加していると報じられています。
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「平和」なグローバル送金が実現するか
「 ‘Project Pax'という名前について、プレスリリースの別紙には、「誰もが金融システムに容易かつ安全にアクセスできる環境を構築し、世界の経済格差や経済課題、特に新興国の問題を解決することで、より平和な世界を実現することを目指す」と述べられています。」
「'Pax'という言葉は、ラテン語で平和を意味するものです。この言葉を採用したのは、より広く世界中で利用される仕組みになってほしいという思いからです。」
「「プロジェクト・パックス」という名称からは、世界史に詳しい方であれば、ローマ帝国全盛期の繁栄と平和を象徴する「パックス・ロマーナ」、冷戦時代における大規模な戦争がなかった安定期を示す「パックス・ルッソ・アメリカーナ」、そしてソビエト連邦の崩壊によるアメリカの一極支配時代「パックス・アメリカーナ」を連想するでしょう。」
「『Project Pax』がグローバルにおいてどのような位置づけをしているか、どのような意味を持っているかについては、今後の展開を注視するしかない。『Project Pax』という名前から、国際送金のスタンダードであるSWIFTが、ステーブルコインやブロックチェーンなどの最新技術を取り入れて自らをデジタルトランスフォーメーションし、その影響力を維持・拡大して『パックス・SWIFT』を実現しようとするのは、恐らく誇張されている可能性が高い。」
しかしながら、いずれにしても、2024年内に日本国内で登場する予定のステーブルコインには、予期せぬかつ膨大な規模の活用可能性が発生する可能性がある取り組みが浮上したと言える。ブロックチェーン技術を駆使した新たな、世界規模の国境を越えた送金手段が、日本を起点とするプロジェクトによって具体化するかどうかに、注目が集まるだろう。
｜文：増田隆幸
｜画像：リリースより
